19.债务构成及债务覆盖情况（单位：亿元，
债务构成及债务覆盖情况（单位：亿元，）
）
年末
年末
2016年末年末款
2017年末务
2018年末
卖出回购金融资产款务
26.2228.59
债务/有息债
务
短期债务26.79金
45.14
短期债
务
54.08
有息债务
注
短期债
务
短期借款 衍生金融负
债
交易性金融负债 卖出回购金融资
产
债务
拆入
资金 应付短期融资券 其他负债中应计入部分；
注
有息债务
有息债
务
38.95
短期借款 交易性金融负
债
72.69
卖出回购金融资产 拆入资金 应付短期
融资券 应付债券 长期借款 其他负债中应计入部分。
及定期或不定期进行压力测试，不断提升公司的流动性风险管理能力。因公司
自营业务规模的有所增长，其所需稳定资金规模亦持续提升。截
至
8年末，
公司流动性覆盖率
为
*/
，净稳定资金率
为
，整体流动性风险管
控压力较小。
45.05表
12.88
母公司口径流动性监管指标（单位
13.47）
资料来源：各期财务报表
年
末
1
年
末
=
年末
短期借款 衍生金融负债率
交易性金融负债 卖出回购金融资产 0
资金 率
其他负债中应计入部分；
注0
有息债务
=
招股说明书
及
018年年
报
卖出回购金融资产
风险
拆入资金
应付短期
中各类操作风险的识别、评估、防范和控制作了明确的规定和要求。在实际操
作中，公司首先明确界定各部门、子公司、分支机构及不同工作岗位职责和权
限，建立健全授权管理制度，明确授权的范围、方式、权限、时效和责任，并
建立相应的授权反馈和修正机制，确保授权管理的有效落实。此外，对于创新
业务，公司采用制度先行的方式控制其前期风险。
融资券
利能力
处于中等水平，营业收入及净利润波动幅度接
近证券行业整体波动幅度。公司营业收入对经纪业务依赖度较高，证券自营业
应付债券
务对营业利润亦有一定贡献，在经纪业务竞争加剧，市场波动较大的情况下，
新世纪评级
BrillianceRatings
公司营业收入和净利润呈现下降态势。公司营业收入和净利润呈现下降态势。
基本持平。公司的营业收入主要来自经纪业务，投资收益主要来自证券自营业
务。近年来，在经纪业务竞争加剧、股票市场波动加大和债券市场信用频发的
影响下，公司营业收入持续下降，投资收益稳定性亦不强。
营业收入和净利润受行业景气度影响明显，其变化与全行业情况
表
务。近年来，在经纪业务竞争加剧、股票市场波动加大和债券市场信用频发的
收入与利润情
况
公司营业收入持续下降，投资收益稳定性亦不强。
2016年2017年2018年
）
21.（
收入与利润情况）
（
）
年）
（
年）
（
年）
营业收入（亿元）名
14.92
润行业排
名
13.82
50.21
12.1042.97
同比变动（
65.51
49.57
）
8
8
50.217.39
5.08
7.3915.76
8.47
5
12.469
证券行业营业收入变动（
12.46
.47
）
48.34
41.04
42.97会
准
利润贡献最大的证券经纪业务在外部竞争加剧的情况下，营业利润率逐年下
降；证券自营业务受市场影响较大，营业利润率稳定性不高。
表
营业利润率（单位
）
年
年
年
同比变动（率
）-65.51纪
15.76-营
证券行业净利润变动（）行
49.57-理
41.04
纪
58
招股说明书
及
5018年年报
员工成本方面，实行市场化的激励制度，但由于近年来营业收入
呈现下滑状态，公司员工薪酬总额增幅较小。
中等水平。2016-2018年公司平
均资产回报率分别
为
5、2.41
和
净利
22，平均资本回报率分别
为
。
8
和
4。公司营业收入对经纪业务依赖度较高，证券自营业务虽然对
营业利润有一定贡献，但其稳定性不高，均不利于公司营业收入的稳定性。
9
资本与杠杆
新世纪评级
BrillianceRatings
融资渠道畅通，为其业务竞争力的提升奠定了良好的基础。。
2018年
年月，成功在上海证券交易所挂牌上市，募集资金
月，成功在上海证券交易所挂牌上市，
亿元（其中，新增实收资
本
9.3775亿元，资本公积
（其中，新增实收资本亿元），公司资本实力得
到明显增强。同时，作为上市公司，公司在资本补充渠道方面能够得到有效改
善。2019
年
75
月，公司公告了非公开发
行
6.62
股普通股预案，依照该预案，公
司，此次非公开发行募集资金总额不超过人民
币
，
亿元，扣除发行费用后将
全部用于补充公司资本金和营运资金，此次增资方案完成后，公司资本实力将
得到进一步提升。
公司资本实力得
表
善。
资本实力（单位：亿元
）
019
年
末
8
年
末
A
年末
股普通股预案，依照该预案，公
产
次非公开发行募集资金总额不超过人民币
2.06
60.21
亿元，扣除发行费用后将
.37
全部用于补充公司资本金和营运资金，此次增资方案完成后，公司资本实力将
名
8
图表
2
23.本
证券
7.99
资本实力（单位：亿元）
.17
.91
名
1
20168
年末
9
注：本表数据为母公司口径数据。
资本公积和未分配利润所占比重较大
，
年末
8年末，资本公积占比
为
.39，资本公积构成主要系股本溢价；未分配
利润占比
为
年末
.12。2016年
及
净资产
8年公司分别分配现金红
利
9.47亿元
和
亿元，所分配利润占当年归属于母公司所有者净利润的比重分别
为
.
.13
和
.60。未来公司分红政策的变化将影响其所有者权益结构的稳定性。
105表
37
股东权益构成情况（单位
行业排名）
4
年
末
年
末
2
年末
本
积
益
7.99积
74备
17润
8343.88
0.37
3.07
12.68
12.99
.43.32
0.11
3.46
13.40
13.25
91益
行业排名计
5100.00
1100.00
59
8
4
9
资料来源：，中国证券业协会
招股说明书
及
018年年
报
资本公积和未分配利润所占比重较大，
018年，完
成
8PO，使得其净资本有所上升。由于近年来公司业
务规模相对平稳，公司其他主要资本与杠杆指标相对稳定。
年末，资本公积占比为表
.
资本与杠杆情况（单位：亿元
，
）
公积
2016年末2017年末2018年末预警标准监管标准
构成率
股本溢价；未分配
利润占比为
13
.
12
净资本
新世纪评级
BrillianceRatings
本
.1774.91.17/净资
产
83.91
/负
债
净资本/净资产
79.57/负
债
79.64≥24
净资本率
负债103.76
110.75
南京证
券
≥9.6。
≥8
方政府在政策与资源等方面的有力支持。
净资产
，南京国资
控股系南京市国
