营业成本36,457.1632,295.954,161.2112.88
销售费用4,091.672,826.691,264.9844.75
管理费用1,731.721,995.71-264.00-13.23
研发费用231.57682.55-450.97-66.07
财务费用354.33214.20140.1365.42
其他收益515.60396.81118.8029.94
营业利润712.943,314.90-2,601.96-78.49
利润总额724.313,314.90-2,590.60-78.15
净利润428.332,748.57-2,320.24-84.42
归属于母公司所有者的净利润472.752,814.95-2,342.19-83.21
扣除非经常性损益后的归属母公司股东净利润393.212,744.89-2,351.68-85.67
（一）公司业绩下滑的原因
2023年1-6月，公司利润总额较上年同期减少2,590.60万元，同比下降78.15，主要原因如下：
1、毛利和毛利率同比下降
2023年1-6月，公司综合销售毛利率为17.26，同比减少5.80，毛利为7,605.35万元，同比下降2,073.64万元。公司毛利下降主要系数据技术产品服务毛利同比下降2,211.50万元所致。毛利率下降一方面系公司毛利率较高的数据技术产品收入占比从2022年1-6月的6.16下降至2023年1-6月的0.20；另一方面系受宏观经济环境变化、新技术兴起以及客户对于互联网营销的认识和要求的不断提高等因素的影响，导致行业竞争加剧，进而导致公司数字广告业务的毛利率同比下降3.02。
2、期间费用同比增加
2023年1-6月，在公司综合销售毛利率同比下降的情况下，期间费用的同比增加进一步导致公司经营业绩的下滑。2023年1-6月，公司期间费用同比增加690.15万元，主要系公司为了满足客户不断提高的服务需求，同时横向拓展新的服务内容，扩充了业务运营团队，业务运营团队人员同比增加39人，导致销售费用中职工薪酬的增加。
（二）2023年1-6月业绩变化趋势与同行业上市公司对比情况
与同行业上市公司的业绩变动对比情况如下：
单位：万元
证券名称归属于上市公司股东的净利润扣非后归属于上市公司股东的净利润
2023年1-6月2022年1-6月变动率2023年1-6月2022年1-6月变动率
三人行21,732.8021,614.060.55!,436.3316,120.7932.97
天龙集团3,958.866,489.92-39.002,751.254,297.78-35.98
浙文互联7,115.156,425.8110.736,972.326,428.778.46
省广集团7,445.799,131.13-18.466,951.035,107.0836.11
因赛集团2,209.002,462.68-10.301,371.282,120.01-35.32
福石控股-1,757.213,723.81-147.19-2,758.35597.77-561.44
华扬联众-4,818.775,571.81-186.48-4,456.415,562.06-180.12
遥望科技-20,796.1111,088.19-287.55-22,746.5310,337.21-320.05
平均值1,886.198,313.43-77.311,190.116,321.43-81.17
发行人472.752,814.95-83.2193.212,744.89-85.67
如上表所示，2023年1-6月，受宏观经济环境变化、行业市场竞争加剧等不利因素综合影响，同行业上市公司业绩平均值存在一定程度的下降，公司与同行业上市公司经营业绩变动趋势基本一致。
综上，2023年1-6月，公司经营业绩的同比下降主要由于公司毛利率较高的创新业务数据技术产品服务仍处于探索初期，收入和毛利同比下降，以及宏观经济环境变化、新技术兴起、客户对于互联网营销的认识和要求的不断提高等因素综合影响，导致行业竞争加剧，进而导致公司数字广告业务的毛利率同比下降3.02。同时，由于公司为了满足客户不断提高的服务需求，同时横向拓展新的服务内容，扩充了业务运营团队，业务运营团队人员同比增加39人，导致公司期间费用同比增长，进一步拉低了公司净利润。公司2023年1-6月经营业绩同比下滑，与同行业上市公司经营业绩变动趋势一致。随着公司采取积极的市场拓展策略、持续创新产品、加强成本管控等措施，预计公司最近一期经营业绩下滑的情况不会对公司的持续经营造成重大不利影响。
公司不存在《注册管理办法》第十一条中不得向特定对象发行股票的情形，符合《公司法》《证券法》《注册管理办法》等法律法规规定的上市公司向特定对象发行股票的条件，公司最近一期业绩下滑不构成本次向特定对象发行股票的实质性障碍。
第三节本次证券发行概要
一、本次发行的背景和目的
（一）本次发行的背景
1、流量红利日渐削弱，用户分布趋于均衡，品牌以内容赋予营销持续增长点
过去，传统营销模式处于互联网快速发展的时期，广告主在面对较为有限的信息流通渠道时，多以投放大量传统广告信息的模式来增加受众群体的覆盖面。此类信息缺乏场景、主题等支持，对用户持续影响有限，进而呈现出高成本低收益的漏斗模型效应。
如今，随着中国网民规模不断增加，线上流量市场日趋饱和，其增速的放缓预示着流量红利逐渐消失，各广告主进入存量竞争的环节。根据QuestMobile数据显示，2020至2022年，中国移动互联网月均活跃用户规模分别为11.6亿、11.7亿及12.0亿，流量趋近于饱和状态。不仅如此，从现有的移动互联网用户年龄层分布来看，年长和年轻人群是用户增长的主要来源。同时由于不同年龄群具有明显的兴趣偏好差异，目前用户整体分布所呈现的均衡化态势意味着市场需求的个性化、领域化程度有所提升，其对广告主的营销方式、营销策略等均提出了更高的要求。
2020及2021年12月中国移动互联网用户年龄层分布情况
数据来源：QuestMobile
因此，伴随流量红利逐渐消退，用户分布趋于均衡，品牌迫切需要回归用户价值认知，摒弃过往海量广告信息的模式，以高品质内容赋予产品价值观，匹配营销内容与用户表面需求和潜在需求，贴合现代用户对价值消费、品质消费、娱乐消费的追求。内容营销注重内容的优质性、互动性和可复制性，未来广告主将依托高品质内容触达用户并引起情感共鸣，由此驱动用户之间的二次生产与主动传播，从而不断赋予品牌持续增长的动力。
2、新技术全面驱动营销立体化、智慧化
近年来，“新基建”的推进正助力我国数字经济的蓬勃发展，而其中的新技术也正不断驱动营销立体化、智慧化，不断拉近品牌与用户之间的距离，助力品牌实现“人、货、场、内容”营销要素的精准匹配，全方位提升营销效率。
一方面，品牌营销的立体化主要体现在场景、触点及洞察等方面。广告主通过5G、大数据、物联网及云计算等新技术，实现不同时间、不同场景的多维渠道中实时数据的采集、处理及分析，从而快速感知并响应用户需求的变化。另一方面，品牌营销的智慧化主要体现在精准、智能、实时等方面。广告主通过人工智能、边缘计算等新技术提高对图像识别、场景适配、触点时机等营销环节的精准度，并实现内容智能投放，效果评估等智能决策，同时沉淀底层的技术、数据等资源，以技术中台的架构赋能业务前台的服务，为实时策略调整及业务创新提供基础保障。
《国家“十四五”规划纲要》明确提出，充分发挥海量数据和丰富应用场景优势，促进数字技术与实体经济深度融合，赋能传统产业转型升级，催生新产业新业态新模式，壮大经济发展新引擎。未来，随着新技术的日益成熟，品牌营销的数字化程度也将愈发加深，新技术对于品牌自身和营销行业而言都将是新时代下突破现状的重要抓手。
3、营销领域面临激烈竞争，广告主追寻新赛道
2020年以来，受宏观经济下行压力增大以及传播环境日益多元化和复杂化等因素的影响，企业面临着流量红利消退下的增长乏力。同时，数字化、新媒体、新消费等趋势的影响又给竞争激烈的营销领域带来了新的变化。广告主为了在新环境中利用有限的流量资源实现最大程度的曝光度和转化率，纷纷摆脱原有赛道的限制，企图在新的赛道上进一步提升营销效率，并完成弯道超车。
目前，在广告主追求新赛道的过程中，虚拟数字内容成为了新的布局焦点。例如，虚拟数字人作为具有多重人类特征（外貌特征、人类表演能力、人类交互能力等）的综合产物，是由计算机图形学、图形渲染、动作捕捉、深度学习、语音合成等计算机手段创造而成。其高度拟人化的特性所带给用户的亲切感、关怀感和沉浸感符合大多数消费者的娱乐核心需求；如今，随着CG、语音识别、图像识别、动态捕捉等相关技术的成熟，叠加国人对数字生活需求的快速增加，虚拟数字人的发展开始步入快车道。据量子位预测，到2023年，我国虚拟数字人整体市场规模将达到2,700亿，市场发展空间巨大的同时，人民日报、央视等权威媒体，抖音、快手、B站、小红书等视频平台也纷纷为虚拟数字人打造舞台。
另外，营销场景的虚拟化进程也在线下活动受到限制的情况下得到重点关注。如沉浸式直播间利用3D建模、VR、AR、XR等技术构建极具渲染力的虚拟场景，实时渲染、跟踪，将产品与空间合二为一，打破时空限制的同时，以新颖、逼真的场景充分发挥营销创意，给予消费者强烈的感官冲击，并刺激其消费。如今，房地产业、餐饮业、家具业、服装业纷纷开始尝试虚拟营销场景，其对内容或服务的立体展示，以及对故事的描绘，将赋予营销广告沉浸式的体验，让品牌更加充满故事感和价值感。
4、内容营销形式多样化，短视频及直播成为主阵地
从图文、音频到视频和短视频，再到近年兴起的直播，内容营销的方式越来越多样化。同时，不同的内容营销方式的边界正在不断融合和相互渗透，而优质的内容成为链接不同内容营销形式的基础。
传统的内容营销以图文、音频形式为主，信息的主要流向为单向传播。以图文来看，内容创作者通过不断更新有价值的内容以引起用户的情感联想，引发共鸣。另外，伴随明星达人、KOL/KOC的兴起，丰富的品牌和产品信息亦被赋予制作者自身的流量优势，从而较大程度提升了营销热度和营销效率，因此受到众多广告主的青睐；以音频来看，当文字、图片的营销信息过载时，声音成了调动用户感官和情感的最好方式。同时，音频具有使用场景受阻小，用户年龄层分布广的特点，因此相比于图文营销，广告主在基于音频的固定场景、碎片场景和伴随场景的覆盖下，借助音频向大众传递的内容具有更强的渗透性和可塑性。
现代的内容营销将传统的营销方式加以融合和渗透，信息的主要流向变为双向传播，从而起到更优的营销效果。以视频来看，视频营销由于采用“视频”和“互联网”的结合，不仅具有感官性强，灵活性强等“视频”内容特点，同时具备强互动性、传播主动性和快速性、低成本等优势。目前长视频逐渐成为内容原产地，以优质的内容构建用户与广告主的粘性，而短视频作为优质内容二次创作传播的载体，叠加较强的主动传播性可带来极大的内容营销效应；以直播来看，专业的主播及即时的交流赋予营销较强的实时互动性与转化率，直播营销也成为电商、游戏等领域最热门的内容营销方式之一。
如今，短视频、直播等信息流媒体的
