募集资金使用额
12万吨/年全生物降解塑料PBAT项目(一期)
41,379.20
30,350.00
山东道恩高分子材料西南总部基地项目(一期)
30,000.00
23,800.00
补充流动资金
23,000.00
23,000.00
合计
94,379.20
77,150.00
本次募投项目符合国家相关的产业规划以及公司未来整体战略发展方向,具
有良好的市场发展前景。公司将通过实施12万吨/年全生物降解塑料PBAT项目
(一期)布局可降解塑料业务,把握产业发展新机遇;山东道恩高分子材料西南
总部基地项目(一期)则是公司改性塑料产能布局西南地区的战略举措,有助于
公司在西南地区更好开拓业务。
12万吨/年全生物降解塑料PBAT项目(一期)和山东道恩高分子材料西南
总部基地项目(一期)具体投资由工程费用、生产设备购买及安装、土地购置费
用、固定资产其他费用、预备费、铺底流动资金构成。各个细分项目投资金额均
有切实充分的测算依据,测算金额符合行业惯例和公司实际情况,同时综合考虑
了公司未来提升产品技术水平的需求,募投项目总投资金额测算合理。
补充流动资金金额测算充分考虑了公司可自由支配现金、未来业务增长率等
因素,且补充流动资金金额占本次募集资金总额比例不超过30,符合中国证监
会《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要求(修订版)》
的要求,具备必要性。
综上,公司最近一期末不存在财务性投资。公司结合实际经营情况,经合理
测算和审慎论证后确定的本次募集资金规模,与净资产规模匹配,具有必要性。
五、中介机构核查意见
(一)核查程序
保荐机构履行了如下核查程序:
1、查阅公司报告期各期审计报告,财务报告中交易性金融资产、其他流动
资产、其他应收款、长期股权投资等科目明细;
2、查阅公司董事会决议、股东大会决议及公司公告;
3、查阅公司银行理财产品认购协议、对外投资协议、付款凭证等资料;
4、与公司管理层、财务部相关人员就财务性投资情况及计划、本次发行的
背景和目的进行了访谈;
5、查阅本次募投项目可行性研究报告,结合公司财务性投资金额、净资产
水平测算分析本次募集资金量的必要性。
(二)核查结论
经核查,保荐机构认为:
1、自报告期期初至今,公司不存在实施或拟实施的财务性投资及类金融业
务的情形;
2、公司最近一期末不存在持有金额较大、期限较长的财务性投资(包括类
金融业务)的情形;
3、公司最近一期末持有的财务性投资总额为零元。本次募投项目围绕公司
主营业务展开,符合战略发展规划,项目投资规模与公司经营状况、财务状况。
产品市场需求、预计产生效益相匹配,有利于公司业绩增长,提升可持续发展能
力和核心竞争力,具有必要性。
问题11:
申请人报告期各期末应收账款余额较高。请申请人补充说明:(1)报告期各
期末应收账款余额较高的原因及合理性,信用政策与同行业是否存在较大差异,
是否存在放宽信用政策情形;(2)结合账龄、期后回款及坏账核销情况、同行业
可比公司情况等说明应收账款坏账准备计提是否充分。请保荐机构发表核查意
见。
回复:
一、报告期各期末应收账款余额较高的原因及合理性,信用政策与同行业
是否存在较大差异,是否存在放宽信用政策情形
(一)报告期各期末应收账款余额较高的原因及合理性
1、应收账款余额较高的原因
公司报告期各期末应收账款余额较高,主要与信用政策和销售规模扩大相
关。公司对于不同产品类型以及不同客户的结算方式、期限有所差异,除2020
年疫情物资熔喷料销售大多先款后货外,一般给予客户1-3个月的信用期,随着
公司销售规模扩大,期末形成了较高的应收账款余额。
2、应收账款余额较高的合理性
(1)应收账款余额与营业收入对比分析
报告期各期末,公司应收账款余额情况如下:
单位:万元
项目
2021.12.31/2021年
2020.12.31/2020年
2019.12.31/2019年
应收账款余额
80,477.44
65,971.53
50,974.44
营业收入
426,113.97
442,233.02
273,544.08
应收账款余额占营业收入比
18.89
14.92
18.63
报告期各期末,公司应收账款余额占营业收入的比例分别为18.63、14.92
和18.89。2020年新冠疫情带动熔喷料销售收入大幅上涨,熔喷料大多采用先
款后货的方式销售,销售收入增幅大于应收账款余额增幅,公司应收账款余额占
营业收入的比例相应下降。2021年,随着疫情逐步控制,熔喷料销售收入及占
比下降,公司应收账款余额占营业收入的比例相应上升。
总体而言,报告期各期末公司应收账款余额较高,但与公司生产经营状况。
营业收入规模相匹配,应收账款余额占营业收入的比例相对稳定,具有合理性。
(2)同行业应收账款余额占营业收入比例情况
2019年至2021年,同行业可比公司应收账款余额占收入比情况如下:
公司名称
2021.12.31
2020.12.31
2019.12.31
未披露
12.34
14.12
31.00
31.72
36.78
未披露
14.64
17.67
未披露
28.15
27.81
未披露
31.84
29.55
平均值
31.00
23.74
25.19
18.89
14.92
18.63
注:截至本反馈回复签署日,除外,其他同行业可比公司2021年度报告尚未披露。
报告期各期末,公司应收账款余额占营业收入的比例在同行业可比公司中处
于较低水平,也低于同行业平均值。
(二)信用政策与同行业是否存在较大差异
公司信用政策与同行业可比公司对比情况如下:
公司
信用政策
出处
公司对于不同产品类型以及不同客户的结算方式、期
限有所差异,除2020年熔喷料销售大多先款后货外,
一般给予客户1-3个月的信用期
公司内部管理文件
公司给予客户的信用账期为60天,同时对低毛利订单
实施价格管控,严控信用账期,一般收取现款或款到
发货
2019年半年度报告事后
审核问询函的回复公告
(2019年9月)
对于长期合作客户,其付款方式给予一定信用期间(账
期)和信用额度,公司总体给予客户账期在30天-90
天之间;对于新客户,采用现款方式
2021年年度报告
(2022年3月)
对于下游行业知名企业即大客户及公司的长期合作客
户,其付款方式根据客户信用等级不同采用不同的信
用期限及信用额度,其中信用度越高、合作时间越长。
采购额越大的客户获得的信用政策也越优惠,信用期
限一般为30-90天。对于小客户,基本上采用款到发
货的方式,在结清款项发货的同时,确认销售收入
非公开发行股票申请文
件反馈意见的回复说明
(2017年9月)
公司根据客户信用度、合作时间、采购额、市场知名
度等因素对客户进行评级,将客户分为不同信用等级,
对不同信用等级的客户采用不同的信用政策和信用额
度。公司对购买了信用保险的客户,主要采用信用保
险中核定的信用期限。另,公司对信用度越高、合作
时间越长、采购额越大、市场知名度高的客户给予更
加优惠的信用政策。对于相对较小客户,基本采用款
到发货的方式。总体来看,公司主要客户信用期限一
深圳证券交易所2017年
年报问询函回复公告
(2018年5月)
公司
信用政策
出处
般为30-180天
对于下游行业知名企业、大客户及长期合作客户,其
付款方式根据信用等级、采购金额、合作时间不同而
采用不同的信用期限、信用额度,其中信用等级越高。
合作时间越长、采购额越大的客户获得的信用政策一
般也越具有吸引力。通常,公司给予客户的信用期限
一般为30-90天不等,且主要采取银行转账和承兑汇
票相结合的结算方式
首次公开发行股票并在
创业板上市招股说明书
(2018年1月)
综上,公司信用政策与同行业可比公司不存在重大差异。
(三)是否存在放宽信用政策的情形
报告期内,公司应收账款周转天数情况如下:
项目
2021年
2020年
2019年
应收账款周转天数
62.72
48.26
63.07
报告期内,公司应收账款周转天数分别为63.07天、48.26天和62.72天,公
司应收账款周转天数与公司总体1-3个月的信用政策相符,不存在放宽信用政策
的情形。
二、结合账龄、期后回款及坏账核销情况、同行业可比公司情况等说明应
收账款坏账准备计提是否充分
(一)应收账款坏账准备计提情况
报告期各期末,公司应收账款坏账准备计提情况如下:
单位:万元
坏账准备类别
项目
2021.12.31
2020.12.31
2019.12.31
按组合计提
账面余额
79,061.83
64,605.94
50,281.40
坏账准备
1,208.10
2,152.37
2,914.83
计提比例
1.53
3.33
5.80
按单项计提
账面余额
1,415.61
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