（三）向不特定对象发行的转股价格应当不低于募集说
明书公告日
前二十个交易日上市公司股票交易均价和前一个交易日均价
本次发行预案中约定：
“
本次发行的可转换公司债券的初始转股价格不低于
募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价（若在该二十个交易日内发
生过因除权、除息引起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易价按经过相应
除权、除息调整后的价格计算）和前一个交易日公司股票交易均价，具体初始转
股价格提请公司股东大会授权公司董事会（或由董事会授权人士）在发行前根据
市场和公司具体情况与保荐机构（主承销商）协商确定。
前二十个交易日公司股票交易均价
=前二十个交易日公司
股票交易总额
/该
二十个交易日公司股票交易总量；
前一交易日公司股票交易均价
=前一交易日公司股票交易总额
/该日公司股
票交易总量
。”
本次发行符合《科创板再融资办法》第六十四条的相关规定。
五、发行人存在的主要风险
（一）技术风险
1、持续研发和创新未能转化为经营成果的风险
发行人一直重视在产品及技术的持续研发和创新方面的投入，由于发行人对
行业发展趋势的判断可能存在偏差，新产品的研发和市场的培育存在一定的不确
定性，可能导致出现发行人持续研发和创新而形成的新产品不被市场接受的情
形，使得公司面临持续研发和创新未能转化为经营成果的风险，从而影响公司的
经营业绩。
2、技术升级和产品更新换代风险
生物实验室耗材主要用于细胞培养和收获、生物实验移液、生物分子过滤分
离、有机溶液贮存等方面。生物技术的不断发展对作为基础工具的实验室耗材相
关产品性能提出了更高的要求，如生物实验室耗材在应用时可能需
对材料进行特
殊的改性处理从而具备某些特定性能，以满足生物培养的特殊要求。生物技术进
步加速实验室耗材产品升级换代，促进行业不断开发新技术和新产品，如果公司
未来不能准确判断市场对生物技术发展趋势和产品的新需求，或者未能及时掌握
新需求应具备的新的关键技术，公司将面临产品竞争力下降的风险。
（二）经营风险
1、新产品市场推广风险
公司一直重视在产品及技术的持续研发和创新方面的投入，依靠自有技术持
续不断的推出新产品，但新产品实现大规模销售需要经历一定的时间，短期内新
产品对公司盈利贡献有限。因此，新产品可能存在市场推广
不力，无法实现大规
模销售的风险。
2、国内市场拓展风险
目前，国内生物实验室耗材市场仍以进口品牌产品为主，由于进口品牌产品
具有先发优势、技术优势及品牌优势，国内市场被进口品牌产品占据绝大部分份
额的局面预计将会持续较长的时间，发行人可能无法迅速、显著地扩大国内市场
份额。发行人面临国内市场拓展风险，从而可能影响发行人未来的经营业绩增长。
3、海外销售风险
公司产品对外出口至美国、德国、英国、澳大利亚、印度、巴西和阿根廷等
40余个国家和地区。报告期内，公司外销金额占比较大。当今世界政治经济格
局形势复杂多变，公司海
外市场的政治及经济环境、法律环境、贸易产业政策及
国际贸易整体环境的变化存在不确定性。如果相关国家政治环境恶化、贸易环境
欠佳或实施对公司交易产生不利影响的法律政策，公司的海外市场业务将面临较
大的法律风险，可能会对公司的经营业绩造成较大的影响。特别是自
2018年以
来，中美贸易争端拉开序幕，公司出口美国的产品竞争力面临不利影响，可能导
致公司在美国市场的销售额下降，进而影响公司的经营业绩。
4、原材料价格波动风险
公司生产所需的主要原材料为聚苯乙烯（
GPPS）、聚丙烯（
PP）、聚乙烯（
PE）
等塑料原料。报告期内，公司直接材料占主营业务成本的比例分别为
58.60。
61.78。
49.64和
49.23，主要原材料
价格的波动将直接影响公司产品成本及
经营业绩。聚苯乙烯（
GPPS）、聚丙烯（
PP）、聚乙烯（
PE）等是石油的衍生品，
其价格走势与上游石油价格波动密切相关，
2016年以来，国际石油市场回暖，
除
2020年受新冠疫情影响石油价格向下调整外，总体价格仍呈上涨趋势，如果
上游石油价格上涨导致主要原材料价格上升，而公司不能及时有效地应对原材料
价格上涨的压力，将对公司盈利能力造成不利影响，公司面临着
原材料价格波动
导致对经营成果造成不利影响的风险。
5、限电政策导致的风险
为响应“能耗双控”政策，各地方政府陆续出台限电限产相关政策。
2021
年
9月
26日，广东省能源局、广东电网发出《致全省电力用户有序用电、节约
用电倡议书》，倡议全省各单位有序用电、节约用电。暂未受到限电限
产相关政策的影响。
公司虽不属于高耗能、高排放企业，但后续如果当地进一步出台其他限电限
产政策，公司若被纳入限电限产对象名单，可能影响公司的正常生产经营。此外，
限电限产政策可能影响公司上下游企业，导致公司原材料供应不足或市场需求下
降
，进而使公司面临生产经营风险。
6、汇率波动的风险
由于目前全球生物实验耗材市场仍以欧美发达国家为主，因此公司的销售收
入主要来源于国外市场。报告期内，公司外销收入分别为
15,949.95万元。
18,870.26万元。
24,247.92万元和
50,889.02万元，占主营业务收入的比例分别
为
77.65。
76.96。
48.68和
81.31。
公司外销收入主要以美元计价，人民币对
美元的汇率波动可能对公司的生产经营造成一定影响。报告期内，公司因汇率变
动产生的汇兑损益分别为
202.26万元。
158.53万元
。
1,040.47万元和
374.42万
元
，公司目前海外销售占比仍较高，而公司尚未有外汇对冲机制，如果未来人民
币汇率波动幅度加大，可能会给公司经营业绩带来一定的不利影响
。
7、客户相对集中、依赖主要客户的风险
公司主要客户相对集中，销售占比相对较高，公司存在对主要客户依赖的风
险。如果未来公司在技术的提升与创新、质量保证及经营管理等方面不能满足主
要客户的需求，或出现影响公司与主要客户合作关系的因素，如产生纠纷、国家
产业政策变化等情况，或客户经营情况发生重大不利变化，将导致公司面临经营
业绩下降的风险。
8、防护类产品业务风险以及法律纠纷风险和计提资产减值风险
新冠肺炎疫情暴发期间，公司快速扩充口罩生产线并投入了大量资金用于采
购生产防护类产品所需的材料和设备。但随着国内疫情逐渐有效控制以及防护类
产品产能的扩张，在后疫情
期间防护类产品市场的供求关系已发生逆转，防护类
产品的市场需求快速下滑，一方面使得公司的防护类产品业务预计难以维持高速
增长从而可能对经营业绩产生影响，另一方面导致公司与客户的前期未交货订单
存在解约风险、与供应商的未交货采购订单存在结算或交付风险、以及订单量的
减少等因素导致报告期内公司前期投入的大量生产设备未能得到充分利用及期
末存货库存的增加等因素，从而导致公司可能存在法律纠纷和计提资产减值等风
险。
（三）募投项目相关风险
1、募集资金投资项目新增产能不能及时消化的风险
公司本次募集资金投资项目
“生物实验室耗材
产线升级智能制造项目”，将
满足快速增长的市场需求。项目建成后，将使公司生物实验室耗材产能显著提升。
公司预计生命科学行业将保持稳定增长，市场需求能够消化募投项目达产后的新
增产能，通过该项目的实施可进一步提高公司产品的核心竞争力与市场占有率，
并给公司带来良好的经济效益。但是如果市场需求或经济环境发生重大不利变
化，导致公司市场拓展未达预期，将给公司产能消化造成重大影响，致使募集资
金投资项目无法实现预期收益。
2、募投项目产品的市场开发风险
本次募集资金投资项目生产的产品虽然主要均为公司现有成熟产品，且公司
已经在为
本次募投项目产品积极开拓市场，公司现有的营销网络也可以为上述产
品的推广、销售提供较大的支持，但短期内市场推广仍有可能无法适应产能快速
扩大的要求，使产品销售面临一定风险。
3、募投项目的建设及实施风险
本次募集资金投资项目已经公司充分论证，但该论证是基于当前国家产业政
策、行业发展趋势、客户需求变化等条件所做出的投资决策，在项目实际运营过
程中，市场本身具有其他不确定性因素，仍有可能使该项目在开始实施后面临一
定的市场风险。如果募集资金不能及时到位、项目实施延期、市场环境突变或行
业竞争加剧等情况发生，也将会对募集资
金投资项目的预期效果带来负面影响。
（四）本次发行相关风险
1、本息兑付风险
在存续期限内，如因公司股票价格低迷或未达到债券持有人预期等原
因导致未能在转股期内转股，公司需对未转股的偿付利息及到期时
兑付本金。此外，在触发回售条件时，若投资者行使回售权，则公司将在
短时间内面临较大的现金支出压力，对企业生产经营产生负面影响。因此，若公
司经营活动出现未达到预期回报的情况，不能从预期的还款来源获得足够的资
金，可能影响公司对本息的按时足额兑付，以及投资者回售时公司的承兑
能力。
2、可
转债存续期内转股价格向下修正条款不实施的风险
本次发行设置了公司转股价格向下修正条款。在本次发行的可转换公司债券
存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价
低于当期转股价格的
85时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交
公司股东大会表决。若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在
转股价格调整日前的
