1
ERP
1
200.00
200.00
2
MES
1
600.00
600.00
合计
2
800.00
（4）基本预备费
预备费是针对在项目实施过程中可能发生难以预料的支出，需要事先预留的
费用，基本预备费=（场地投入 设备及安装）×基本预备费率，基本预备费率为
5，本项目预备费投入33,161.00万元（计算取整后的结果）。
（5）铺底流动资金
铺底流动资金是项目运转所必需的流动资金，主要用于购买原材料、燃料。
动力，支付职工工资等。本项目中列入总投资的铺底流动资金为53,626.00万元。
高性能锂离子电池湿法隔膜及涂覆隔膜（一期、二期）项目的投资总额为
750,000.00万元，发行人已将前次募集资金尚未使用的余额67,099.83万
元（截至2021年9月30日，含累计利息和现金管理收益，具体金额以资金转出
日银行结息后实际金额为准）并入本次募投项目“高性能锂离子电池湿法隔膜及
涂覆隔膜（一期、二期）项目”使用。
由于本次募投项目所需资金金额较大，发行人可自由支配的货币资金余额。
经营活动产生的现金流无法满足项目建设的资金需求，资金缺口较大。综合考虑
发行人目前的财务状况、经营状况及间接融资能力，在不影响公司正常经营发展
的情况下，拟使用募集资金500,000万元投入募投项目建设，具有谨慎性和合理
性。
2、补充流动资金
锂离子电池隔膜行业随着新能源产业的蓬勃发展迎来飞速发展期，发行人经
营规模相应增长。随着公司业务规模的增长，需要较为充足的运营资金支撑业
务的扩张。同时，随着“高性能锂离子电池湿法隔膜及涂覆隔膜（一期、二期）
项目”的实施，相关的市场开拓、人力支出等运营资金需求将持续增加。
发行人本次向特定对象发行A股股票，拟使用募集资金100,000.00万元用
于补充公司流动资金，以满足未来经营规模持续增长的需要，有利于优化财务结
构，增加整体抗风险能力，进一步提升公司整体盈利能力，具有谨慎性和合理性。
（三）本次募资规模与发行人业务增速、管理能力相匹配
1、公司业务处于快速发展阶段，本次募资规模与发行人业务增速相匹配
发行人是锂离子电池隔膜领域的领先企业，是行业内少数同时具备干法隔膜。
湿法隔膜以及涂覆隔膜生产能力的企业。经过多年发展，发行人在行业内树立了
良好的品牌形象，深度服务于全球范围内的优质客户，为公司持续稳定发展奠定
了坚实基础。公司已陆续为、、、中航锂电、LG化学。
三星SDI、日本村田等国内外领先的锂离子电池厂商提供了具有综合领先优势的
隔膜产品。
随着新能源汽车及储能行业的快速发展，隔膜行业的市场需求相应增长，公
司作为锂离子电池隔膜领域的领先企业，销售收入和订单需求均大幅提升。2021
年1-9月，发行人实现营业收入131,446.67万元，较上年同期增长115.20。未
来，随着全球汽车行业电动化进程的加速以及主要客户产能扩张的持续落地，发
行人有望进一步深化与主要客户之间的合作关系、扩大全球隔膜市场份额。本次
募资规模与发行人业务增速相匹配。
2、公司具备较强的管理能力
公司拥有一支经验丰富的管理、营销及技术人员队伍，主要管理人员和业务
骨干均多年从事锂离子电池隔膜行业工作，对该行业有着深刻的认识。公司核心
管理层保持开放性的管理思维，根据公司发展需要，通过内部培养和外部引进等
多种渠道不断扩充和提升核心团队，使公司人才队伍的知识结构和年龄结构持续
优化。同时，为保持管理团队稳定、充实管理团队实力，公司通过对高级管理人
员及核心业务骨干实施全面的绩效考核管理方案，激励公司经营管理团队努力提
升经营业绩，为公司持续快速发展奠定基础。公司为进一步提升在战略制定、经
营目标以及重大发展事项等方面的决策效率，设立专门的决策委员会负责对公司
发展战略计划、公司年度经营计划、公司年度财务预算方案、决算方案、公司技
术委员会和管理委员会管理等的审议，提高了公司重大事项的决策效率。为进一
步拓宽核心管理团队人员视野、提升管理能力，公司与四川大学高分子科学与工
程学院、广东工业大学材料与能源学院及华南理工大学等大专院校建立了稳定合
作关系，聘请高校锂离子电池领域的专家组成顾问团队，为管理层保持持续技术
创新能力和满足后备人才需求提供有力保障。此外，公司重视管理流程、管理系
统和管理方法的创新和提升。近年来，公司通过了ISO9001质量管理体系。
IATF16949汽车质量管理体系和GB/T29490-2013知识产权管理体系等认证，涵盖
了从设计开发、生产制造到技术服务等的全工作流程，保证公司具有良好的运营
管理。发行人具备较强的管理能力，与本次募资规模相匹配。
综上所述，结合发行人净资产规模、最近一年及一期经营活动现金流，持有
货币资金及理财产品、直接及间接融资、银行授信额度、未来投资计划等情况综
合来看，本次募资规模具有谨慎性和合理性，与发行人业务增速、管理能力相匹
配。
二、结合报告期内运营资金缺口情况，说明本次发行募集资金用于补充流动
资金的必要性和合理性
（一）本次补充流动资金的必要性
1、满足公司发展战略实施对流动资金的需求
随着公司在市场、研发、人才等方面的发展战略逐步落地实施，对公司营运
资金提出了更高的要求，对流动资金的需求较大。公司深谙行业发展趋势，为抢
占先机，把握更多的市场机会，本次募集资金部分用于补充流动资金为公司进一
步开拓市场提供了有力支持。公司不断加大研发资金投入，增强公司的自主创新
能力，提升公司综合竞争能力。未来公司还需要持续引进高水平的优秀技术人才，
在管理、研发等方面需要投入大量资金。本次募集资金部分用于补充流动资金能
够为公司经营发展、研究开发提供资金保障。
2、优化资产结构，提高抗风险能力
公司使用募集资金用于补充流动资金，能够壮大公司资金实力，提高公司的
抗风险能力、财务安全水平和财务灵活性，为公司后续发展提供有力保障，降低
公司经营风险，增加流动资金的稳定性、充足性，提升公司市场竞争力。
（二）结合报告期内运营资金缺口情况，本次发行募集资金用于补充流动资
金的合理性
根据销售百分比法，结合报告期内运营资金缺口情况，预计公司未来三年新
增运营资金缺口规模为164,768.60万元，具体测算依据及测算过程如下：
1、测算依据
假设未来三年（2022-2024）公司主营业务、经营模式保持稳定，采用2018
年、2019年、2020年和2021年营业收入（采取2021年1-9月营业收入年化处
理）同比增长率平均值39.30作为未来营业收入增长率的测算依据。
报告期各期增长率如下：
项目
2018年
2019年
2020年
2021年
营业收入增长率
11.92
2.79
61.17
81.31
平均增长率
39.30
综合考虑各项经营性资产、经营性负债与销售收入的比例关系等因素，利用
销售百分比法估算2022年至2024年公司营业收入增长所导致的相关流动资产及
流动负债的变化，进而估算公司未来生产经营对运营资金的需求量。公司未来三
年新增运营资金缺口计算公式如下：
新增运营资金缺口=2024年末运营资金占用额-2021年9月末运营资金占用
额
运营资金占用金额=经营性流动资产金额-经营性流动负债金额
经营性流动资产金额=应收账款金额 应收款项融资金额 存货金额 应收票据
金额 预付账款金额
经营性流动负债金额=应付账款金额 应付票据金额 预收账款（合同负债）
金额
2、测算过程
假设公司2022年至2024年各项经营性流动资产、经营性流动负债与营业收
入保持较稳定的比例关系，公司2022年至2024年各年末的经营性流动资产、经
营性流动负债=各年估算营业收入×报告期各项经营性流动资产、经营性流动负
债平均占营业收入比重。公司未来三年新增流动资金缺口具体测算过程如下：
指标（单位：
万元）
比率
2018年
/2018.12.31
2019年
/2019.12.31
2020年
/2020.12.31
2021年1-9
月
/2021.9.30
2024年
/2024.12.31
营业收入
100.00
58,348.88
59,974.17
96,663.22
131,446.67
473,720.36
经营性流动资产预计：
应收票据
9.38
6,473.33
4,635.70
7,236.18
14,761.39
44,458.17
应收账款
59.25
33,589.71
37,269.77
55,548.21
78,635.14
280,677.67
应收款项融资
10.17
0.00
5,083.22
15,936.67
20,671.72
48,187.78
预付账款
1.68
966.58
354.67
1,717.15
3,536.57
7,952.40
存货
21.59
10,864.16
17,748.80
18,963.91
24,361.30
102,282.32
合计
102.08
51,893.78
65,092.16
99,402.12
141,966.12
483,558.34
经营性流动负债预计：
预收款项
0.39
44.95
