手机单机价格的提高、5G渗透率持续提升及5G应用创新趋势下，智能终端厂商对于单机软件和操作系统的购买意愿亦有提高的趋势。由于各家终端厂商供应链的硬件水平逐渐趋同，智能操作系统将成为手机的核心竞争力之一，手机的高端化必然会带动操作系统及软件开发需求的持续提升。
全球5G手机出货量及渗透率（亿台，）
数据来源：远瞻智库
除智能手机外，5G技术也在不断向其他消费电子、网联汽车及IoT设备渗透。根据GSMAIntelligence预测，到2025年全球将有15亿5G终端设备连接，更多技术企业开始基于5G芯片和5G模组来研发新产品，至2030年各种不同形态的5G物联网产品品类会超过10,000种以上。5G终端设备为智能操作系统软件厂商带来大量研发需求和采购需求，驱动产业链企业的业务继续稳步增长。
5G市场的发展和演进，在兼容性、协议、认证、功耗、稳定性、射频天线等技术领域带来了大量的研发需求。随着国内外5G建设浪潮的深化，产业链上游芯片厂商平台迭代频次有望再提速，下游终端厂商新机型推出的节奏预计也将加快，行业软硬件适配及操作系统的差异化需求预计将持续旺盛。
B、政策鼓励并支持操作系统软件发展
工信部于2021年11月发布《“十四五”软件和信息技术服务业发展规划》，提出发展目标包括产业基础实现新提升、产业链达到新水平、生态培育获得新发展和产业发展取得新成效。到2025年，规模以上企业软件业务收入突破14万亿元，年均增长12以上，软件行业未来有望继续保持高速增长的态势。
“补短板、锻长板、优服务”，聚力攻坚以操作系统为代表的基础软件是未来软件行业发展的支持重点。《“十四五”软件和信息技术服务业发展规划》同时指出，要进一步夯实开发环境、工具等产业链上游基础软件实力，增加产业链下游信息技术服务产品供给，提升软件产业链现代化水平。完善桌面、服务器、移动终端、车载等操作系统产品及配套工具集，推动操作系统与数据库、中间件、办公套件、安全软件及各类应用的集成、适配、优化。
C、一站式“技术服务 解决方案”能力要求提升
操作系统既是智能产业的基础设施，也是一项全球化的基础技术，提供了整个产业的虚拟化条件和各种应用的运行环境，承担着产业承上启下的核心地位。智能操作系统软件开发环节复杂，需要适配不同的芯片、元器件及下游客户的定制化需求，下游客户越发需要软件厂商提供除软件产品以外的一站式服务解决方案，从前期个性化咨询服务、软件授权及实施到后期软件开发及升级。
终端厂商在行业应用中个性化需求较强，企业在智能化转型的建设和运营阶段都面临大量前期开发、现场部署和后期软硬件运维服务的诸多技术及成本挑战。终端厂商若依靠自主研发，不仅消耗财力物力，还难以确保上市部署的时效性，在产品迅速更迭的大环境下失去竞争优势。因此，终端厂商继续与软件开发商保持合作，由软件厂商提供一站式“技术服务 解决方案”是更优选择。
万物智联时代将更加强调软件企业解决方案以及开放平台的能力，操作系统软件厂商将持续向“技术服务 解决方案”方向转型，为客户提供高价值的技术服务和解决方案，提升客户粘性。
2、智能网联汽车行业
（1）行业发展概况
A、汽车行业电动化、网联化、智能化多维度发展
智能网联汽车将以“电动化”为基础，“网联化”为纽带，通过大数据的收集，逐渐达到“智能化”出行的美好愿景。三项技术路径互融协同，汽车经历类似从“功能手机”向“智能手机”的发展路径，电子元器件及软件在整车制造成本占比快速提升。
“智能网联”主要聚焦汽车的网联化。智能汽车由单车智能逐步转向多车协同、“智慧的车”与“智慧的路”协同发展，这将对车联网技术创新和产品研发提出新的发展需求。汽车电子、汽车软件、无线通信、边缘计算等技术的发展将为智能汽车的网联化、智能化、协同化发展提供坚实的基础。
近年来，智能网联汽车销量、渗透率均稳步提升。根据前瞻产业研究院的统计数据，2016年我国智能网联汽车销量为146万辆，2020年增加至1,306万辆，年平均增长率为73，新车型渗透率也由5增加至52。全球市场方面，2018年全球智能汽车出货量为3,514万辆，2020年增加至5,649万辆，年平均复合增长率为27，预计2025年出货量为9,323万辆，2020-2025年年复合增长率为11。
中国智能网联汽车销量及渗透率（万辆，）
数据来源：前瞻产业研究院
全球智能汽车出货量及预测（万辆）
数据来源：前瞻产业研究院
B、“标准化硬件 软件 服务”开始取代软硬件一体化交付模式
“软件定义汽车”是汽车行业的发展方向，软硬件解耦成为重要发展趋势。目前，OEM与Tier1厂商传统的软硬件一体化交付模式存在诸多问题，例如硬件平台多样化，导致软件复用性差；OEM切换供应商的转换成本高企；软件开发周期缩短；硬件成本占比过高；整车OTA升级受硬件掣肘等。智能化浪潮下，整车域控制器走向集中化、网络复杂度及软件功能数量呈指数级上升，传统的软硬件一体化交付模式难以满足未来汽车的发展要求。
在“软件定义汽车”的模式下，汽车硬件体系将逐渐趋于一致，车辆核心价值开始从“造型与工程设计 动力总成 底盘 电子电气”转变成“标准化硬件 软件 服务”。根据普华永道的数据，2030年汽车软件占消费者感知价值的比重将达到60，每款车型的软件开发成本将增长83，软件价值不断凸显。
近年来，受到汽车电子电气架构变更的影响，汽车软件将持续增长。随着整车软件在未来汽车价值的持续提升，OEM的商业模式将迎来质变，车联网服务订阅费、OTA软件服务升级费等将成为主机厂收入的重要来源，软件差异化既是市场竞争的核心，也是车企变现的重要来源。
（2）行业未来发展趋势
A、全球新一轮科技革命带动汽车软件规模持续增长
根据国务院办公厅于2020年11月发布的《新能源汽车产业发展规划（2021—2035年）》，当前全球新一轮科技革命和产业变革蓬勃发展，汽车与能源、交通、信息通信等领域有关技术加速融合，电动化、网联化、智能化成为汽车产业的发展潮流和趋势。新能源汽车融汇新能源、新材料和互联网、大数据、人工智能等多种变革性技术，推动汽车从单纯交通工具向移动智能终端、储能单元和数字空间转变。
伴随着越来越多传感器、高性能芯片以及5G技术的导入，大量的数据、算法以及连接在汽车上交织融合，使得汽车的智能化程度快速提升。“软件定义汽车”正逐步成为汽车产业的主流趋势，汽车软件市场前景广阔。根据麦肯锡的统计数据，2020年全球汽车软件市场规模为200亿美元，预计2025年达到370亿美元，年平均复合增长率为13，2030年有望进一步提升至500亿美元。
B、自动驾驶、智能座舱交替演进，重塑汽车出行产业
汽车智能化的浪潮已经势不可挡，根据百度Apollo智能交通白皮书，预计到2035年车路智行完成网联化转型，2035年后可完全实现无人驾驶，高级别自动驾驶车辆实现大规模商用，新型交通信息基础设施基本实现全域覆盖，一站式出行技术和产品惠及普通大众，智能交通技术自主可控。IHS预测全球自动驾驶市场规模在2020、2025、2030、2035年分别达到500、800、2,800、5,600亿美元，复合增长率达到了17.50，呈现厚积薄发的增长趋势。
相比于自动驾驶，智能座舱在法律法规、技术路径等方面具有更高的确定性，商业化落地更容易推进、成果更易感知，有助于快速提升车企的差异化竞争能力。智能座舱打造了基于SOA架构的融合座舱平台，SOA架构将重构汽车生态，行业可能复制“底层硬件、操作系统与中间层、上层应用程序”的软件分工模式，同时涌现出专精智能汽车底层软件定制开发的行业巨头。在软件定义汽车的浪潮下，车企将加强与汽车软件厂商合作，以降低开发成本和系统复杂度。
3、智能物联网行业
（1）行业发展现状
A、智能物联网下游市场应用广泛，具有广阔市场前景
智能物联网指通过各种形态的传感器实时采集各类信息，在终端设备、边缘云或云端通过人工智能技术对数据进行分析，实现设备联网。在技术层面，人工智能使物联网获得感知和识别能力，物联网为人工智能提供训练算法的数据。
智能物联网业务的下游市场包括无人机、机器人、XR、视频会议、智能相机等领域，下游市场普遍处于高景气周期。此外，“云-边-端”一体化布局的深化及配套工具链的成熟，使得产业链满足物联网下游厂商高度碎片化、定制化需求的能力将进一步提升。再者，随着智慧零售、智慧楼宇、智慧城市、智能制造等下游领域行业经验的积累及各平台组件的沉淀复用，产业链有望从AIoT产品向数字化解决方案转型，赋能千行万业数字化转型。
据中国信通院《物联网终端安全白皮书》数据，2020年全球物联网终端为130亿个，预计2025年达到250亿个，年复合增长率为14，其中工业物联网终端将引领整体连接数增长，2025年达到140亿个，占比56。
2018-2025年全球物联网连接终端及增长率（亿个，）
数据来源：中国信通院
B、物联网消费层走进千家万户，具有庞大底层市场基础
消费物联网是智能物联网应用层的重要组成部分，消费物联网是指物联网和移动互联网相结合的移动物联网，创新高度活跃，下游应用场景包含众多智能硬件，如智能机器人、VR/AR、智能可穿戴设备、智能音箱等。
消费物联网正在逐渐改变人们的生活系统，市场基础逐渐扩大。以智能家居为例，智能音箱、智能门锁、智能摄像头、智能插座、智能机器人等智能终端的部署，能够感知居住环境，收取用户居住习惯数据，通过AIoT平台与边缘智能算法改善居住环境并与用户习惯自适应与自匹配。
随着近年来国家政策的鼓励支持、行业技术的成熟发展，全球智能家居整体行业规模正快速提升。根据MarketsandMarkets预测报告显示，全球智能家居市场规模预计将从2021年的845亿美元增长到2026年的1,389亿美元，从2021年到2026年，智能家居市场预计将以10.40的复合年增长率增长。
（2）行业未来发展趋势
A、5G全面落地为物联网应用提供夯实基础
国家高度重视5G等新一代信息技术发展，5G技术作为物联网实现的底层技术，其高速增长将极大助力物联网行业发展。近年来5G技术已经在智能手机领域得到了大规模商业化应用，随着5G基础设施建设和配套产业设施的完善，越来越多的智能终端设备将接入5G网络，从而实现“万物互联”，物联网的范畴和市场将进一步扩大。
GSMA发布的《2020年移动经济》报告显示，2019年全球物联网总连接数达到120亿，预计到2025年，全球物联网总连接数规模将达到246亿个，年复合增长率高达13。其中，我国物联网连接数全球占比高达30，将成为物联网市场的主要构成部分。
2019-2025年全球物联网总连接规模及增速（亿个，）
数据来源：GSMA
B、XR产品普及将反推物联网技术发展
近年来，以5G为代表的“新基建”建设为XR生态的构建创造了良好的基础设施环境，5G通信技术将推动AR/VR技术的大规模落地，5G带来的高速通信将减轻硬件的运算负担、提高AR/VR设备的视觉处理效率和追踪精确度、提供低时延的用户体验。
鉴于XR的新型生态系统有望成为解决当前互联网流量见顶与内容单一等问题的重要途径，XR技术有望成为未来信息交互的重要方式和载体，打造XR移动计算平台在创新
