五、报告期内主要经营情况
本报告期内，公司实现销售收入330.33亿元，同比上升32.29，其中主营业务收入323.05亿元,其他业务收入7.28亿元。原纸全年产量602.13万吨，销量582.04万吨，产销率96.66。瓦楞箱板纸箱产量19.88万平方米，销量20.24万平方米，产销率101.83。
六、公司关于公司未来发展的讨论与分析一)行业格局和趋势
2021年是“十四五规划”的开局之年，中国经济取得了一份亮眼的成绩单，主要预期目标全面实现，经济发展继续保持全球领先地位。2021年底召开的中央经济工作会议提出，2022年的经济工作要“稳字当头、稳中求进”。国内经济的稳健发展，消费需求的持续增长是促进工业造纸包装行业的增长原动力。
1、中国经济持续稳健发展，促进造纸包装行业长期增长
造纸包装行业是国民经济的重要组成部分，通常与国家GDP的增长具有紧密的正相关关系。在新冠疫情后，由于实施有效的疫情防控措施，中国在2020年全球经济体中率先实现经济复苏，实现正增长。而2021年中国经济更是突破110万亿元，稳居全球第二大经济体。
在2020年国家提出了“国内大循环 国际双循环”概念后，中国的经济结构持续改善，高质量发展取得新成效。国家统计局发布，在2021年经济在增长中，内需对经济增长的贡献占主导，贡献率为79.1，其中最终消费支出贡献率为65.4，体现了我国经济在需求结构上持续优化。尽管2022年普遍预期出口贸易难以维持2021年的高增长势头，但随着疫情影响逐步消退，国内消费需求持续修复，预计2022年中国经济仍将保持稳健增长。造纸包装行业下游与国民消费需求息息相关，未来中国经济向“内循环”经济结构优化，将促进造纸包装行业长期稳定发展。
2、“双碳”政策下，造纸行业份额加速向龙头企业集中
2020年9月22日，国家主席习近平在第七十五届联合国大会上宣布，中国力争2030年前二氧化碳排放达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和目标，“双碳”成为2021年度关注焦点。2021年10月24日，中共中央、国务院印发的《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》发布，提出了更为具体的阶段性目标。
尽管造纸行业相比发电、石化、化工、建材、钢铁、有色等行业碳排放总量上占比较低，但行业规模的持续扩大加上以煤为主的高碳能源结构，造纸行业在落实国家“双碳”目标要求上也必须采取更加有力的碳减排措施。“低碳、循环、绿色发展”是造纸产业未来必由之路，必须转变以“大量生产、大量消费、大量废弃”为特征的传统增长模式，从而实现以“减量化、再利用、再循环”为原则的良性循环。
在双碳目标下，越来越高的环保标准、减碳排放等要求加速了造纸企业的兼并重组、加速行业优胜劣汰洗牌。对比发达国家，国内包装纸行业集中度仍然偏低，2021年国内箱板纸CR4（行业最大4家企业市场占有率）为54，美国CR4常年稳定在70以上；国内瓦楞纸CR4为22，美国为40左右，造纸龙头企业扩张和行业集中度提升仍有很大的空间。
国内包装纸市场虽然总产能大于需求，但是落后产能的淘汰速度也在加快。据卓创统计，近两年箱板瓦楞纸淘汰产能超过700万吨，约占现有产能10，落后产能的加速退出，将有利促进行业向绿色、循环、高质量方向发展。
3、一体化发展是行业大势所趋
国内包装市场极度分散且同质化严重，产品单一且增值服务少，是包装企业利润普遍不高的主要原因之一。对比发达市场，美国包装市场CR5为75，日本为68，而中国市场仍低于10。包装下游客户特别是家电、消费电子、食品饮料等已步入成熟期，市场集中度高且稳定，对包装供应商的多产地交付、产品设计、增值服务等额外需求也越来越多，只有综合实力强、规模化发展的包装企业才能不断满足这一需求。
发达成熟市场的造纸、包装一体化程度很高。例如在美国市场，国际纸业（IP）、WestRock（WRK）和PackagingCrop.ofAmerica（PKG）等领先造纸企业均拥有包装业务，同时是造纸、包装行业的龙头企业，其自身造纸产量中超过70是被自己的包装板块所消化。随着中国造纸、包装行业发展成熟，一体化发展将是行业大势所趋。
4、互联网、数字化将促进产业链全面升级
中国拥有世界上最发达的互联网经济，新冠疫情进一步促进了线上经济的蓬勃发展。2021年社会消费品零售总额增长12.5，网上零售额占比达到了24.5。快递业务量突破1000亿，同比增长30。造纸包装行业是互联网经济的直接受益者，随着“限塑令”持续加码和实施，纸包装行业将有更为广阔的发展空间。
在本次疫情中，互联网、数字化进一步促进各产业的转型升级，政务服务、医疗健康、教育培训、金融保险等传统线下服务为主的领域均快速实现线上全流程服务，并持续不断完善数字化、智能化建设。对于造纸包装企业来说，“互联网 ”也在深刻地改变上下游供应链模式。山鹰正致力于推广跨产业链互联网 模式，解决上游废纸回收难、质量不稳定、价格混乱等现状，同时在包装端建立“包装 互联网”模式，融合包装设计、多基地交付、造纸龙头产能优势，提升产业链各环节效率。二)公司发展战略
2021年，公司开启第三个五年（2021-2025）战略规划新征程。在2021年开启新的战略转型后，公司将继续坚持以“为客户创造长期价值的全球绿色包装一体化解决方案服务商”为战略定位，“一底一核，双向发展”成为实现战略定位的指导方针：
一底：长期主义是公司的底座。公司从事的业务及活动，都要秉持长期主义的精神，从博弈走向合作、共赢。建立长期、可信任的关系。是公司长期可持续发展的基础。
一核：一体化是公司的核心。公司所处的行业价格波动大，周期性强，保持定力真正地实践长期主义，核心是一体化。一体化是实现产业链各个环节的整合与协同。通过打通造纸、包装、回收、贸易等各个板块，公司可以实现端到端全链条的降本增效，从价值链的效率上追求增长。
双向发展：在“一底一核”的支撑下，发展是结果。面向客户，能够在长期信任关系的基础上进行深度服务。获得业务壁垒，以及服务溢价。面向社会，公司是双碳目标下的绿色价值践行者。在绿色能源、绿色生产、绿色产品，以及再生资源循环上践行社会价值。通过布局和打通“回收-造纸-包装-销售-服务”的通路，打造端到端再生纸资源的闭环，在再生资源循环模式上坚定探索。
与此同时作为国家级绿色工厂，山鹰坚持生态优先的可持续发展道路。2021年山鹰国际主动加入“科学碳目标”倡议，成为国内第一家承诺设立科学碳目标的造纸企业。加入“科学碳目标”是公司响应国家关于发展绿色循环经济、推动双碳目标实现、构建地球生命共同体等政策的重要一环。
在坚持科学碳目标、可持续发展道路上，公司将持续深化变革和转型，从规模扩张向高质量发展转型，一方面实现高质量经营，人均产出、人均效率、人均效益要有更高的要求，另一方面是高质量投资，净资产收益率、投入资本回报率要成为投资决策的关键指标。业务模式上将持续向“产品 服务”综合解决方案、智能制造、数字化转型，通过人工智能、边缘计算、物联网、区块链等先进技术引入生产制造过程，在供应链交付、柔性生产、质量可控、人效等方面实现质的飞跃。三)经营计划
全球经济依然处于后新冠疫情时代，全球经济和宏观环境依然存在较大的不确定性。2022年亦是公司步入第三个五年战略规划的第二年，公司将持续拥抱转型。公司2022年度的经营计划如下：
1、恪守安全与环保红线，实现国内造纸产销突破650万吨
公司将继续在严格恪守安全与环保规范的前提下，提升五大基地产量，力争实现国内造纸产量与销量突破650万吨。国内五大造纸基地将在保障安全生产基础上，持续推进精益化生产，进一步提升机台效率。
2、优化渠道和回收体系，提升再生纤维供应效率
再生纤维获取能力是废纸系造纸企业的一项核心竞争力。2022年公司将着力于建立山鹰独有的、符合市场需求、高度标准化及可视化的验收标准体系，打造更加高效、透明的再生纤维采购流程，控制并降低原材料成本比例。
通过数字赋能国废采购各环节，建立线上线下回收孪生体系，在回收模式和方式上持续创新，建立独一无二的山鹰再生纤维回收体系。积极探索与包装企业及下游终端客户合作，开发个性化回收解决方案，实现绿色、环保、循环的回收生态。
3、与行业领先企业建立战略合作关系，提升集团大客户份额
与包装及下游龙头企业建立全面、稳定长约化合作关系，公司将围绕目标大客户需求，整合集团各产业链资源，推进为大客户定制的一体化解决方案，持续推进战略合作关系及稳定长约合作机制，实现公司与客户的共赢。
4.确保广东、浙江基地项目如期投产，安全稳步推进其他在建项目
加强科学管理和安全施工，争取在2022年实现广东山鹰100万吨造纸项目、浙江山鹰77万吨造纸项目按期投产，进一步提升公司在区域市场的产能优势。在2022年，公司还将继续稳步推进吉林山鹰一期30万吨瓦楞纸及10万吨秸秆浆项目建设，同时启动华中山鹰二期100万吨包装纸、安徽中鹰180万吨包装纸项目建设，为实现公司五年战略规划目标奠定扎实的产业基础。
5、实现营销、供应链及财务管理的数字化转型
进一步推动智能制造建设，在夯实信息化的基础上，实现业财一体化，生产制造一体化，产业一体化，管控一体化及生态一体化，成为集团战略转型与商业模式创新的新引擎。
6、持续推动卓越经营体系的打造
2022年公司将持续推动集团整体的经营管理体系优化升级，一方面，通过夯实管理标准，严格推进精益项目，在提升质量和人效的基础上，改善生产成本；另一方面，通过端到端的管理和业务流程重塑，提升集团整体运营质量与效率，推进一体化进程。四)可能面对的风险
（一）行业风险
造纸行业是资本密集型和规模效益型产业，增加投资、扩大规模、实现规模生产以降低单位成本，从而提升企业行业竞争力。而持续融资能力取决于融资渠道、财务状况、经营业绩、国家法律法规的规定和其他诸多外部因素。公司将在巩固现有业务的基础上，进一步加强企业精益管理，努力实现卓越运营，并积极组织实施新建项目建设，力争按时完工投产，产生预期效益，以保证有良好的业绩支撑在资本市场持续融资的资格和能力；同时，公司将一如既往地加强与金融机构的合作关系，提升信誉度，保持和增强公司现有的融资能力，为公司的持续发展提供后续资金支持。
（二）政策风险
2020年11月25日生态环境部、商务部、国家发改委、海关总署联合发布《关于全面禁止进口固体废物有关事项公告》，正式明确了从2021年1月1日起我国全面禁止进口固体废物。而我国造纸用原料（木浆、废纸和木片）对外依存度约在50以上；其中，废纸方面，年废纸进口量占全球废纸贸易量的40，进口废纸制成的纸浆已占纸浆总量的20。加之国内废纸回收利用程度已接近饱和，所以这一政策的颁布直接影响到国内造纸业的原材料供应保障问题。目前，公司已积极采取相应措施，通过海外设厂、并购来布局海外制浆、造纸等方式合理降低由于政策变化所带来风险。
（三）海外投资风险
海外投资风险来自于外部环境和自身管理两大方面，主要有政治风险、安全风险、法律风险和经营风险等。公司在走出国门，布局海外产能的同时将努力加强包括法律尽职调查在内的前期工作、除了要做好投资项目的经济可行性和技术可行性分析之外，还要了解和调研东道国相关法律和政治环境、国内和东道国的双边投资保护协定签署情况、当地国家投资保险政策情况；并加强公司治理和对海外子公司的管控，从而制订一体化的海外投资风险防范方案，将风险控制在合理的范围内。
（四）宏观经济的影响
2020年新冠疫情大流行给全球经济带来自二战以来最为严重的衰退。本公司所属的造纸及纸制品行业与国家经济发展和国民消费增长息息相关，公司已于2020年初剥离了融资租赁业务，力争降低新冠疫情给公司带来的不确定性。公司还将继
