来源时间为：2023-08-28
（）2023年半年度董事会经营评述内容如下：
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
九州通为科技驱动型的全链医药产业综合服务商，公司立足于大健康行业，主营业务包括数字化医药分销与供应链业务、总代品牌推广业务、医药工业自产及OEM业务、新零售与万店加盟业务（C端）、医疗健康（C端）与技术增值服务、数字物流技术与供应链解决方案六大方面。公司是国内最大的民营医药商业企业，位列中国医药商业企业第四位，是行业内首家获评5A级物流企业及唯一获评国家十大智能化仓储物流示范基地的企业；公司位列2023年《财富》“中国企业500强”第171位和“中国上市公司”500强第99位。公司在行业内率先实施由传统的医药分销业务向数字化、平台化和互联网化的转型升级，并结合上下游客户的需求，推行“医药分销 物流配送 产品推广”的综合服务模式，取得了显著的成效。公司搭建了行业稀缺的“千亿级”医药供应链服务平台，完成了全品类采购、全渠道覆盖和全场景服务的业务布局，并依托千亿平台资源优势，孵化出总代品牌推广业务、医药工业自产及OEM业务、新零售与万店加盟业务（C端）、医疗健康（C端）与技术增值服务、数字物流技术与供应链解决方案等新兴业务，逐步形成行业内具有多业态、多平台等显著特点的“批零一体化”、“BC一体化”、（）相结合的服务于B端和C端用户的大健康综合服务平台。（一）公司上半年业绩亮点及分析2023年上半年，随着我国经济社会全面恢复常态化运行，以及医药流通行业的整体复苏，公司紧抓市场机遇，大力发展创新业务，拓展新的增长点，同时经营质量全面提升，推动公司经营业绩稳步增长，整体经营业绩好于行业平均水平。报告期内，公司营业收入持续稳健增长，达到793.57亿元，较上年同期增长16.73；实现扣非归母净利润12.95亿元，较上年同期增长17.09；其中第二季度实现归母净利润及扣非归母净利润分别为7.82亿元和7.22亿元，环比第一季度分别增长39.32和26.00，盈利能力持续提升。2023年1-6月，公司经营活动产生的现金流量净额为5.18亿元，较上年同期大幅增长125.22，其中，第二季度经营性现金流量大幅改善，现金回款大幅增加，单季度经营性现金流量净额达35.40亿元，近年来首次实现公司经营性现金流量净额在半年度转正，经营质量显著提升。报告期内，公司营业收入和扣非归母净利润稳健增长的主要原因是公司在保持医药分销业务稳健增长（14.01）的基础上，实现总代品牌推广、医药新零售、数字物流技术与供应链解决方案、医疗健康及技术服务等新兴业务的加速增长，助力上半年公司经营业绩的提升；其中，总代品牌推广业务营业收入较上年同期增长38.74，毛利较上年同期大幅增长62.15；医药新零售业务营业收入较上年同期增长37.51，毛利较上年同期增长26.00；数字物流技术与供应链解决方案营业收入较上年同期增长38.05，毛利较上年同期大幅增长73.35；医疗健康及技术服务营业收入较上年同期增长38.83，毛利较上年同期增长43.27；公司在保证营业收入稳步增长的同时，盈利能力也在持续提升。报告期内，公司强力推进“新零售、新产品、互联网医疗和不动产证券化（REITs）”四大新战略落地实施，药九九B2B平台、好药师“万店加盟”计划、“幂健康”平台等均进展顺利，器械、总代、中药等高毛利战略产品销售占比不断提升，“Bb/BC仓配一体化”、多仓联网、九州万店数字化平台、ERP系统升级等PMO及数字化转型重点项目深化推进，取得较好的阶段性成果，加速了公司经营模式的转型升级。2023年5月29日，公司“Bb一体化项目”入选2023年中国上市公司协会发布的《上市公司数字化转型典型案例》（技术领先）；此外，公司“Bb/BC仓配一体化项目”入选《证券日报》“2023数字经济领航者论坛”评选的《2023数字经济发展典型案例》（转型类）。（二）公司主要业务经营情况及创新成果2023年上半年，公司主要业务经营及项目创新成果显著，在以下十大方面亮点突出：1、药九九B2B电商平台，全链赋能单体药店、诊所等终端客户，上半年自营业务收入达60.54亿元，成为国内领先的院外数字化医药流通平台上半年，公司面向单体药店、诊所等客户的数字化分销业务稳步推进，药九九B2B电商平台自营交易收入规模已达60.54亿元，同比增长15.84；目前平台拥有注册用户40万，活跃用户35万，覆盖全国99的行政区域，是国内领先的院外数字化医药流通平台。全国已成立并运营17家“药九九”公司，专门为小连锁、单体药店、诊所等客户提供B2B电商业务服务，平台实行采销一体，责、权、利到人的经营模式。此外，平台通过数字化和信息化管理，可以为上游厂家提供全面、准确的产品流向分析等增值服务，并提供特有的“Bb/BC仓配一体化”物流服务、“一站式”交易服务以及供应链金融服务，以提升客户体验，促进公司由传统医药分销业务向数字化医药分销业务的快速转型。2、零售电商服务平台业务，全网化服务京东、阿里等大型医药零售电商平台，上半年收入规模32.54亿元，同比大幅增长62.56上半年，公司继续开展对京东、阿里、美团、叮当、平安、抖音、快手、百度等大型医药零售电商平台的健康产品供应链业务，销售收入规模已达32.54亿元，较上年同期大幅增长62.56；其中销售给京东、阿里、美团自营平台的药品上半年达到22.19亿元，较上年同期增长83.30，是其重要的药械供应服务商。公司凭借覆盖全国的仓储物流网络和供应链优势，与电商平台系统打通，可以实现自动下单、自动询价、同城即配、统一结算、全平台控价等多项服务。公司零售电商分销事业部充分整合公司各方资源，包括“幂健康”平台的医患服务、“Bb/BC仓配一体化”、数字化管理等，已为（）、广药集团、北京（）、山东达因等1,500余家品牌企业提供“一站式”全网化分销和供货运营服务，并跟踪服务到C端消费者。3、总代品牌推广业务，打造利润持续增长“第二曲线”，代理品规1,251个，上半年销售收入86.37亿元，同比增长38.74；毛利额14.64亿元，同比大幅增长62.15上半年，公司总代品牌推广业务（含药品及医疗器械）销售收入达86.37亿元，较上年同期增长38.74；毛利率提升至16.95，毛利额为14.64亿元，较上年同期大幅增长62.15，持续打造公司利润增长“第二曲线”，对公司业绩贡献度逐年提升。报告期内，公司药品总代品牌推广业务实现销售收入49.49亿元，较上年同期增长48.60；毛利率提升至25.95，毛利额为12.84亿元，较上年同期大幅增长65.70；其中可威、倍平、康王等系列重点品种销量大幅增长，带动终端销售收入及毛利大幅提升；同时，公司大力引进优质产品66个，其中过亿新品3个，过千万新品13个。截至报告期末，公司药品总代品规数达915个（预计全年过亿品规19个），包括浙江华海、浙江京新、正大天晴、（）、宜昌人福等厂家的集采中标产品，以及阿斯利康、拜耳、日本卫材、武田等外资企业的产品，代理产品涵盖慢病、肿瘤、抗感染等全品类，涉及临床和OTC全渠道。公司已形成较为成熟的总代品牌推广业务模式，包括集采原研落标产品院外代理、集采中标产品院外代理、品牌产品连锁有序营销、品牌产品院外代理、独家产品院外代理五大模式。报告期内，公司医疗器械总代品牌推广业务实现销售收入36.88亿元，较上年同期增长27.40；毛利额为1.79亿元，较上年同期增长40.55；已代理强生、理诺珐、雅培、费森尤斯（血透）等品牌厂家的品规共计336个。公司聚焦国内外品牌厂家，重点发展大外科、心脑血管介入、IVD全国性平台业务，强化供应链基本服务能力的建设，建立统一数字化平台，优化物流体系，完善专业人才，并探索推进全链路供应能力建设、耗材集中配送、检验科打包解决方案等。4、医药工业自产及OEM业务，形成自有品种的集群式发展，产品竞争力大幅提升上半年，公司积极开发西药工业、中药工业自产及OEM业务，形成自有品种的集群式发展，上半年销售收入达11.82亿元，毛利率为22.16，毛利额为2.62亿元。在西药工业方面，公司旗下北京京丰制药集团有限公司（以下简称“京丰制药”）业绩持续增长，上半年实现营业收入1.87亿元；京丰制药以抗生素系列、糖尿病系列、心脑血管系列及外用药系列药品的生产及研发为主，包括盐酸二甲双胍片、复方克霉唑乳膏及莫匹罗星软膏等重点品种，其中盐酸二甲双胍片（0.25*100s）中标国家第三批集采，呋塞米注射液中标国家第八批集采，羟苯磺酸钙胶囊、苯磺酸氨氯地平片通过国家一致性评价，阿卡波糖片获得《药品注册证书》。在中药工业方面，公司旗下九信中药集团有限公司（以下简称“九信中药”）上半年实现自产品种销售收入9.32亿元；九信中药致力于生产高质量、安全可靠的中药产品，目前可生产普通饮片、精制饮片、直接口服饮片、毒性饮片、参茸贵细、药食同源等多品类品种，同时积极在产品上应用趁鲜技术、溯源技术等，已形成晶磨净研、臻品养生、溯本珍源等优势特色产品，并打造出“九信”、“九州天润”、“金贵德济堂”、“真仁堂”、“臻养”等系列产品品牌。在OEM产品方面，公司医疗器械OEM注册有美体康、弗乐士两个自有品牌，取得MAH二类产品注册证5张，一类产品备案证16张，拥有OEM器械品规达173个。公司药品OEM包括片剂、胶囊、口服液、复方颗粒等355个品规。公司通过自主研发和生产自有品牌及OEM产品，开发拥有自主知识产权、独家经营权的产品，提升了公司产品竞争力，为新产品战略实施奠定了基础。5、好药师“万店加盟”业务，全面赋能线下加盟药店数字化管理，门店数已达15,856家上半年，公司强力推进“万店加盟”计划，截至报告披露日，“万店加盟”计划通过“自营 加盟”的模式保持快速扩张，已实现自营及加盟药店达到15,856家，门店遍布全国31个省市自治区，覆盖291个地级城市，共1,301个县区，预计2025年门店数量将超过30,000家。作为国内最大的OTC药品配送商和拥有遍布全国现代物流网络的企业，公司充分发挥加盟单体药店投资成本低、效率高、经营灵活的优势，利用自主研发的“门店通”系统与加盟药店的ERP系统对接，全面赋能加盟药店的数字化管理，为药店提供厂家业务协同（流向管理和价格维护等）、会员管理、患教咨询、医保履约、个人健康管理、慢病管理、远程医疗、电子病历、电商运营（O2O）等系统服务，同时也为药店提供社区团购、城市合伙人、各项业务培训服务，补齐加盟药店的各项短板。报告期内，公司致力于“新零售”场景核心系统的研发，打造九州万店数字化平台，助力门店数字化转型；“门店通”完成系统功能升级，覆盖5,000家以上的门店；双端CRM系统完成上线，覆盖B端会员18,000家及C端会员1,500万；自研零售ERP使用门店超过13,000家。报告期内，公司积极拓展专业药房，上半年承接处方外流规模达2.1亿元。未来，公司力争将好药师加盟药店打造成服务最优、效率最高、门店覆盖最广、最具竞争力的零售药店品牌。6、好药师B2C电商总代总销业务，为药械企业提供线上“一站式”全网化服务，上半年销售收入4.98亿元，积累了3,300万C端用户上半年，公司为药械企业提供“一站式”全网化B2C电商总代总销服务，实现销售收入4.98亿元，较上年同期增长43.2；其中“6.18”活动销售再次破亿，销售收入1.1亿元，较上年同期大幅增长69.2。公司拥有10年医药电商经验沉淀、300电商运营团队、31批零一体仓配能力，积累了3,300万C端用户。公司旗下好药师B2C电商通过“供应链 数字营销 医患运营”三位一体模式助力药械企业实现全网渠道业务的增长，已经销并运营诺华、哈药、（）、雅培器械、诺和诺德、鲁南制药、周林频谱
