除本部经纪业务外，公司还通过香港子公司国际控股有限公司（以下简称“光证控股”）开展海外财富管理及经纪业务。光证控股以其子公司中国国际有限公司（原名“光大新鸿基有限公司”，以下简称“光证国际”）和国际（香港）有限公司（原名“中国国际有限公司”，以下简称“光证国际（香港）”）为主要经营管理平台。截至2023年末，香港子公司证券经纪业务客户总数14.1万户，托管客户资产规模543亿港元，财富管理产品数量突破3,200只，港股经纪业务占市场份额约0.20。截至2023年末，光证控股注册资本74亿港元，总资产127.42亿元，净资产25.06亿元，2023年营业收入4.62亿元，受商誉减值等因素影响，净亏损4.83亿元。公司商誉主要系2011年收购环球有限公司及2015年收购国际有限公司产生，归属于香港财富管理资产组；后由于商业架构调整，环球有限公司及国际有限公司已于2022年清算并办理注销，相关业务已经转移到光证国际（香港）和光证国际；由于香港财富管理资产组商誉的可回收金额低于账面价值，2023年公司针对商誉计提减值损失3.15亿元，截至2023年末，香港财富管理资产组商誉账面价值为5.20亿元，未来需持续关注商誉减值计提情况。
企业融资业务集群
年，股权融资业务规模同比大幅降低使得企业融资业务集群营业收入同比减少；承销债券2023
规模明显上升，债务融资业务仍具有竞争优势；租赁业务规模持续收缩，当期出现亏损。
的企业融资业务集群主要包括股权融资业务、债务融资业务、海外投行业务和融资租赁业务等业务。2023年受政策调控背景下市场股权融资额大幅减少的影响，公司全年企业融资业务集群营业收入同比降低27.20，在营业收入中占比同比下降3.10个百分点。
股权融资业务方面，2023年公司践行央企责任担当，坚持以服务实体经济为核心，发挥专业优势，聚焦服务战略新兴行业，深耕重点区域，做深行业专精，积极拓展“专精特新”企业。2023年，公司累计完成股权承销业务规模54.11亿元（包含新三板定增），同比大幅降低，其中IPO融
资规模43.63亿元，完成股权主承销家数10家，其中IPO项目家数6家（包括科创板IPO项目1家）。截至2023年末，公司股权类项目在审家数9家，公司科创板项目储备家数5家。
债务融资业务方面，2023年券商承销债券规模明显上升，资源向头部券商聚拢的趋势略微松动，竞争格局存在调整机会。公司债务融资业务积极响应国家战略，推动了一批以绿色债、乡村振兴债和科技创新债为代表的特色债承销发行，为服务实体融资进一步贡献了力量；同时，积极创新、深耕资产证券化业务。2023年，公司债券承销项目数量1,439单，同比上升9.68；债券承销金额4,407.77亿元，同比大幅增长，市场份额3.30，行业排名第7位；其中，银行间产品承销金额881.98亿元，行业排名第4位；资产证券化承销金额426.78亿元，排名第9位。
表5：近年来公司股权及债务融资业务情况
202120222023
股票承销及保荐业务
承销及保荐家数（家）231610
承销及保荐金额（亿元）177.77199.1254.11
债券承销业务
承销家数（家）1,1321,3121,439
承销金额（亿元）3,631.333,512.004,407.77
资料来源：，中诚信国际整理
海外投资银行业务方面，公司主要通过香港子公司开展海外投资银行业务。2023年，香港子公司完成股权类项目18个，债权类项目7个。其中包括14个境内企业海外融资项目，IPO承销项目数排名全市场第13位。服务实体经济方面，共完成9个项目，涉及制造业、战略性新兴产业、绿色产业、新兴基础设施建设等领域。
公司融资租赁业务主要由控股子公司光大幸福融资租赁有限公司（以下简称“光大幸福租赁”）开展运营，近年来光大幸福租赁主动收缩业务规模以控制风险。2023年，光大幸福租赁实现融资租赁业务投放4.6亿元。截至2023年末，光大幸福租赁总资产16.01亿元，净资产11.80亿元，2023年实现营业收入0.51亿元，净亏损0.69亿元。
机构客户业务集群
面向机构客户提供全方位综合式服务，大力发展衍生品金融创新业务，推动集群业务收入同比增长。
的机构客户业务集群主要包括机构交易业务、主经纪商业务、资产托管及外包业务、投资研究业务、金融创新业务及海外机构交易业务。2023年，金融创新业务产生的投资收益增加推动机构客户业务集群营业收入同比增长15.32，在营业收入中占比同比增加2.67个百分点。
机构交易业务方面，2023年，公司持续深耕以投研为主，交易、募资及其他衍生服务为辅的机构综合业务。研究业务方面，通过优化客户分级，传统与定制化服务结合，服务互补，合理投入资源，促进稳固公募基金、保险资管核心客户合作，扩大银行理财、私募等客户合作覆盖，努力打造光大服务品牌。交易服务方面，持续优化客户体验，提升增值服务。销售募资及其他衍
生业务方面，深化内部协同，提升综合服务能力，拓宽收入来源，加强客户粘性。2023年，保险投研佣金同比增长9，新增合作机构客户106家；公司席位佣金净收入市场份额为1.98，同比降低0.41个百分点。
主经纪商业务方面，2023年面向商业银行及理财子公司、私募、信托等金融机构，公司提供以交易系统、投研、资金募集、资本中介、FOF/MOM投资为基础，其他服务为延展的一站式综合金融服务，打造主经纪商服务品牌。截至2023年末，公司累计引入PB产品6,483只，同比增长27.57；存续PB产品4,020只，同比增长43.67。
资产托管及外包业务方面，2023年，公司资产托管及外包业务紧跟监管动态，合规创新发展，不断发挥协同优势和机构业务引流作用，扩大客群覆盖，拓展服务边际，进一步提升业务风险控制、安全保障、运营能力和专业水平。截至2023年末，公募及私募基金托管规模671亿元，同比增长10.57，私募产品外包规模1,289亿元，同比增长25.92。
投资研究业务方面，2023年，公司投资研究业务聚焦经济形势与市场热点进行政策分析和经济研判，为资本市场高质量发展和稳健前行高频次传递光大声音。一是加快专业研究队伍建设，通过有特色、有深度的研究，更好地服务客户和市场。二是举办大型投资者策略会2次，电话会议851场，发布研究报告5,790篇，开展路演、反路演26,905次，调研934场。截至2023年末，公司研究跟踪A股上市公司789家，海外上市公司174家，市场影响力不断提升。
金融创新业务方面，2023年，公司场外衍生品业务标的多元化，积极探索各种场外衍生品的对冲工具，不断开发DMA衍生投资能力，搭建FOF投资体系，加强结构化产品的品牌建设，在业务开拓、渠道建设、客户规模和创新业务方面均取得进展。DMA市场份额稳中有升，收益互换存续规模同比增加，场外期权业务实现全年正收益。充分发挥场外衍生品业务的协同效应，较好地满足了投资者的风险管理需求。2023年，公司场内衍生品做市业务新增沪深交易所易方达科创50ETF期权主做市商及华夏科创50ETF期权主做市商等业务资格，做市业务有序开展。全年公司金融创新业务实现收入7.15亿元，同比增长49。
投资交易业务集群
2023年，受股票投资浮亏减少及金融创新业务投资收益增长的影响，投资总收益较上年大幅改善。
投资交易业务集群包括权益自营投资业务和固定收益自营投资业务。2023年，受股票投资浮亏减少及金融创新业务投资收益增长的影响，公司投资交易业务集群实现营业收入7.46亿元，同比增加8.73亿元。
投资业务与市场景气度高度相关，受内外部多重因素影响，2023年国内权益市场整体承压；债券市场方面，2023年上半年流动性整体宽松，债券市场收益率震荡下行，下半年债券收益率显著上行，年末债券配置需求释放，利率开始回落。投资业务以稳健的投资理念为指导，追求风险可控前提下的投资收益。2023年，公司大幅增配债券类投资，基金、银行理财及券商资管产品占比均有所下降。截至2023年末，公司各业务集群所持金融及衍生品投资资产为1,238.09
2
亿元，同比增长2.32。2023年实现投资总收益37.96亿元，同比大幅增长130.99，主要系公司坚持绝对导向，降低波动及回撤，股票投资浮亏减少及金融创新业务投资收益增长所致。
表6：近年来公司投资组合情况（单位：亿元、）
202120222023
金额占比金额占比金额占比
321.8736.96477.1239.43578.9446.76
债券类投资
股票（含融出证券）53.166.10254.6821.05287.3823.21基金344.9139.60301.5924.92229.7318.56
银行理财81.909.4062.125.1335.052.83
5.470.6311.070.9218.381.48
衍生金融资产
16.271.8719.741.639.070.73
券商资管产品
其他47.345.4483.676.9279.536.42
合计870.92100.001,210.00100.001,238.09100.00
注：[1]上表中股票包含机构客户业务集群开展金融创新业务以对冲为主要目的而买入的股票资产。[2]其他权益工具投资包含本公司
与中国证券金融股份有限公司设立并管理的专户投资。[3]上表数据均经四舍五入处理，故单项求和数与合计数存在尾差。
资料来源：，中诚信国际整理
权益自营投资方面，2023年，公司权益自营投资业务立足绝对收益目标导向，不断打磨投资方法论，推动业务模式、投资策略和资产结构优化。得益于多资产、多策略布局，在复杂困难的市场环境下，整体资产组合实现正收益，全年业绩表现好于上年。截至2023年末，公司股票投资（含融出证券）余额同比增加32.70亿元，主要系金融创新业务开展对冲交易所致。
固定收益自营投资方面，2023年以来，公司固定收益自营投资业务进一步夯实投研基础，完善投资框架，丰富投资策略，稳步增配优质债券，规模持续增加。在严控风险的前提下优化组合结构，持仓以高等级优质信用债为主，择机增持利率债品种，并根据市场变化适度调整持仓结构，平衡好收益和风险，当年业绩同比明显改善。截至2023年末，债券类投资规模同比增长21.34，在金融及衍生品投资中占比同比提升7.33个百分点。
资产管理业务集群
2023年，受管理费收入结构变化及资产管理规模下降的影响，该集群营业收入同比降低。
资产管理业务集群包括资产管理业务、基金管理业务和海外资产管理业务。2023年，受管理费收入结构变化以及管理资产规模降低的影响，公司资产管理业务集群营业收入同比减少22.87，在营业收入中占比同比下降2.61个百分点。
为我国首批取得资产管理业务牌照的五家券商之一，其资产管理业务具有一定竞争优势，目前主要通过子公司上海资产管理有限公司（以下简称“光证资管”）承接。光证资管成立于2012年5月，前身为资产管理总部，系国内上市券商旗下首家资产管理公司，业务范围涉及集合资产管理业务、定向资产管理计划和专项资产管理计划等，涵盖偏股型、混合型、债券型、QDII型、FOF型以及针对高端客户的“小集合”等。2023年，光证资管顺应行业发展趋势，积极推进公募基金管理人资格
