来源时间为：2024-03-22
（）2023年年度董事会经营评述内容如下：
一、报告期内公司所处行业情况
（一）、行业概况公司的主要产品包括厨房食品和饲料原料及油脂科技两大类，公司聚焦两大主业，深耕农产品和食品加工产业链，持续为消费者提供营养、健康、安全、优质的粮油产品和相关的上下游产品。1、厨房食品1）食用油行业中国食用油行业近年来发展比较稳定，市场空间广阔。作为居民日常基本的必需消费品，食用油行业仍然存在较大市场机会。随着城乡居民收入水平的提升，消费者对健康安全高品质的食用油需求呈逐年上升趋势。食用油将继续在包装化、品牌化、高端化方面形成合力，推动行业质的提升和盈利空间的上移。食用油行业竞争较为集中，品牌和龙头企业优势明显，依托有效打通产业链上下游，头部企业在成本效率、产品研发、品牌塑造方面已领跑市场，未来优势有望进一步扩大，预计份额将进一步集中，在消费升级的大背景下主导整个行业的发展。报告期内，食用油原料价格整体呈现震荡下行态势。从需求端来看，国内经济逐步恢复，餐饮行业复苏较为明显，使需求得到一定的提振，但内需动力和信心仍然不足，使食用油市场竞争更趋激烈，高性价比和健康营养的食用油有望成为市场主流。2）大米行业我国是世界人口第一大国，同时也是大米第一产量大国和第一消费大国，根据国家统计局数据，2023年水稻产量2.08亿吨。由于传统大米加工行业进入门槛较低，我国大米加工的企业数量众多，但行业开机率普遍不高，规模化的品牌企业较少，产品同质化严重。与发达国家相比，我国大米加工仅处于满足人民口粮需求的初级加工状态，大米加工产品结构单一，副产品综合利用水平低，深加工比例低于发达国家，产业模式过度集中于产业链低端。大米行业在品牌整合、高尖端产品打造、产业链副产品综合利用等方面有很大的市场机会，预计行业集中度将进一步提升。包装优质大米将成为核心增长点，并通过从采购、生产、到销售的全价值链管理、领先的品牌及多渠道能力，满足消费者对健康、安全、营养、新鲜大米的消费需求。报告期内，水稻供应总体充裕，但受高温、水灾等自然灾害因素的影响，部分优质粮源供给紧张，价格上涨。从需求端来看，终端消费一直处于较为清淡状态，“稻强米弱”格局导致企业成本有所承压。此外，稻谷副产品价格相对疲软，行业开机率及加工利润偏低，使稻米加工企业的利润空间受限。目前行业虽处于经营相对困难时期，但市场环境和消费需求的变化给稻米加工企业带来了新的机遇与挑战，也利好有实力的企业做大做强。3）面粉行业我国是世界最大的面食品生产和消费国，面制品是中国家庭必备的主食之一。随着消费者饮食结构的变化，近年来面粉消费量整体比较平稳，主要的变化在于结构差异，食品工业粉、专用粉占比将会增加，民用粉中的蒸煮通用类产品会逐步细化。食品安全及加工现场管理越来越受到公众关注，健康、营养的面粉制品受到大众欢迎。主食工业化发展很快，未来消费者对于高品质高营养的面粉产品、主食产品的需求会越来越高。小麦制粉是一个传统产业，随着消费需求和产品结构的变化，面粉行业近年来不断在向规模化、专业化、集团化发展，行业集中化趋势将愈加明显，对产品研发能力、产品附加值提取、客户服务能力等要求也在不断提高，集团化的加工企业将迎来更多的发展机遇。报告期内，小麦及其相关产品行情大幅波动，且价格波动更加频繁。从需求端来看，速冻、方便食品等食品加工行业增长乏力，终端消费需求疲软。小麦加工产能持续增加且集中度不断提升，导致行业内竞争加剧，面粉价格难以上涨，企业的利润承压。2、饲料原料及油脂科技1）饲料原料行业饲料原料主要包括豆粕、菜粕等蛋白类产品，米糠、麸皮等纤维类产品，玉米、高粱等能量类产品，作为饲料生产企业的原料进一步加工成为饲料产品，大部分被用于生猪和家禽的饲养。受国家产业政策引导以及下游饲料产品对品质化、专业化、功能化的全面追求，饲料原料的加工企业也将面临新的机遇和挑战。报告期内，第三季度国内大豆供给偏紧，豆粕等产品的价格有所回升。但从全年来看，受全球大豆供应宽松影响，大豆价格呈震荡下行趋势。需求方面，国内生猪存栏仍然偏高，豆粕消费量虽整体略增，但受养殖企业持续亏损影响，豆粕价格疲软，饲料原料加工企业竞争加剧。同时，下游生产养殖企业竞争更加激烈，去产能趋势明显，行业集中度持续提升，饲料原料加工企业需要不断提升核心竞争力以适应市场的变化。2）油脂科技行业油脂科技行业包含油脂基础化学品、油脂衍生化学品、营养品以及日化用品等细分行业。21世纪初以来，油脂科技行业快速发展，国外大型跨国企业纷纷进入国内油脂科技领域，带来了先进的生产技术和经营理念。同时，国内有实力的企业也积极新建或扩建产能，企业生产规模与集中度大幅提高。近年来，油脂科技行业持续推行科技创新，研究开发天然动植物油脂的工业用途，部分替代传统煤炭、石化来源的化学品，采用可再生资源为原料不断推出功能性的油脂科技产品，推动全产业链绿色、健康、可持续发展，在国家实现2030年碳达峰、2060年碳中和的目标过程中具有重要的促进作用。未来行业内优质企业或将受益于持续挖潜技改、政策支持和潜在的碳交易利好等因素，有望进一步脱颖而出，迎来更好的发展空间。报告期内，受市场环境影响，石油及油脂原料价格总体处于下行通道，油脂科技行业市场需求受到一定抑制，企业经营压力有所增加。但得益于国家绿色、低碳、可持续发展的长期目标，油脂科技行业预计仍将呈现健康发展的趋势。（二）、周期性特点1、厨房食品油米面等厨房食品属于日常消费品，需求比较稳定，因此不具备周期性波动的特点。2、饲料原料及油脂科技由于养殖行业的需求存在明显的周期波动性，因此饲料业的销量和利润水平也会发生周期性波动，从而导致上游的饲料原料行业存在一定的周期性。油脂科技行业包含油脂基础化学品、油脂衍生化学品、营养品以及日化用品等细分行业，上述细分行业未表现出明显的周期性特点。（三）、公司所处行业地位公司是国内重要的农产品和食品加工企业，旗下拥有“金龙鱼”“欧丽薇兰”“胡姬花”“香满园”“海皇”“丰苑”“金味”“锐龙”“洁劲100”等知名品牌。根据Chnbrand发布的2023年（第十三届）中国品牌力指数（C-BPI）品牌排行榜，“金龙鱼”以730.4分第十三年蝉联食用油品牌榜榜首,“胡姬花”“香满园”分列第5、第6位。同时“金龙鱼”在C-BPI大米、面粉品牌排行榜上分别位列第2位，彰显了公司强大的品牌影响力。2021年9月，公司荣获中国质量奖提名奖，也是该届中国质量奖入围名单中唯一一家粮油企业。此外，根据每日经济新闻每经智库联合清华大学经济管理学院中国企业研究中心编制的“2022中国食品饮料上市公司品牌价值榜”，公司以1,085.87亿元的品牌价值居于第3位。另据世界品牌实验室2023年最新数据，“金龙鱼”品牌价值约711亿元，是家喻户晓的综合食品品牌。（四）、相关行业政策1、中共中央、国务院发布《质量强国建设纲要》2023年2月，中共中央、国务院印发《质量强国建设纲要》，从国家层面对严格落实食品安全“四个最严”要求、强化农产品质量安全保障、制定农产品质量监测追溯互联互通标准、加大监测力度、完善食品安全标准体系、推动食品生产企业建立实施危害分析和关键控制点体系、加强生产经营过程质量安全控制等方面做出了整体规划。2、第十四届全国人民代表大会常务委员会第七次会议通过《中华人民共和国粮食安全保障法》2023年12月，《中华人民共和国粮食安全保障法》于第十四届全国人民代表大会常务委员会第七次会议审议通过，自2024年6月1日起开始施行，旨在保障粮食有效供给、确保国家粮食安全、提高防范和抵御粮食安全风险能力、维护经济社会稳定和国家安全。该法强调了要实施以我为主、立足国内、确保产能、适度进口、科技支撑的国家粮食安全战略，坚持藏粮于地、藏粮于技，提高粮食生产、储备、流通、加工能力，确保谷物基本自给、口粮绝对安全。此外，该法还提出了保障国家粮食安全应当树立大食物观，构建多元化食物供给体系，全方位、多途径开发食物资源，满足人民群众对食物品种丰富多样、品质营养健康的消费需求。3、国家市场监督管理总局公布《食品经营许可和备案管理办法》2023年6月，国家市场监督管理总局公布《食品经营许可和备案管理办法》，自2023年12月1日起正式施行，旨在进一步规范食品经营许可和备案管理工作、加强食品经营安全监督管理、落实食品安全主体责任。《食品经营许可和备案管理办法》将食品经营项目修订为食品销售、餐饮服务、食品经营管理三类，进一步规范了“散装食品”的定义；明确自动售货设备许可或备案要求，仅销售预包装食品等无需取得食品经营许可的情况；简化经营许可程序、条件、压缩办理时限；调整、新增部分事项为报告；进一步强化单位食堂食品安全主体责任；推进许可、备案网络信息化。4、国家发改委公布《粮食质量安全监管办法》2023年7月，国家发展改革委令第4号公布了修订后的《粮食质量安全监管办法》，自2023年10月1日起正式施行。该办法从粮食流通环节的质量安全管理规定、粮食质量安全检验监测体系建设、监督管理工作、法律责任等几个方面进行了完善和细化。《粮食质量安全监管办法》是我国粮食质量安全管理的重要法规，将对保障粮食质量安全，维护粮食生产者、经营者和消费者的合法权益，加强粮食流通领域质量安全监督管理起到关键作用。二、报告期内公司从事的主要业务（一）、主营业务情况1、公司主营业务公司的主营业务是厨房食品、饲料原料及油脂科技产品的研发、生产与销售。围绕产业链上下游，公司主要涉足油籽压榨、油脂精炼、油脂灌装、专用油脂、油脂科技、水稻循环经济、玉米深加工、小麦深加工、大豆深加工、食品原辅料、粮油科技研发等产业。报告期内，公司从事的主营业务未发生重大变化。2、公司主要产品公司的主要产品包括厨房食品、饲料原料及油脂科技产品。产品涵盖食用油、大米、面粉及挂面、调味品、食品原辅料等家庭及工业用厨房食品；豆粕、麸皮、米糠粕等饲料原料；以棕榈油等油脂为原料生产的油脂基础化学品、油脂衍生化学品、营养品、日化用品等油脂科技产品。公司的主要产品如下：（二）、竞争优势（三）、风险因素1、行业竞争带来的风险我国厨房食品行业竞争激烈，公司面临来自消费者喜好及消费趋势变化、消费者品牌忠诚度、新产品推出、竞争对手定价策略、替代产品取代本公司产品、区域地方经济发展等多种行业竞争压力。公司的盈利能力将取决于本公司预见及应对该等竞争压力的能力。如公司由于竞争而导致现有市场份额减少或利润下降，本公司的业务发展和经营业绩可能会受到不利影响。公司将悉心研究消费者需求，坚持研发创新引领先进消费理念，持续推出满足中国市场和消费者需求的新产品、新产线。公司借助多产品、多渠道优势，通过共用销售渠道以及渠道间的协同配合使公司产品能够快速推向市场，同时公司通过位于战略要点的综合企业群模式不断降低成本，把产业链上下游的工厂集合于一个生产基地内，一间工厂的产成品是另一间工厂的原材料，从而降低整体的物流和库存成本，进一步提升公司的市场竞争力。2、宏观经济波动带来的风险公司的主要产品属于日常消费品，在经济紧缩时，消费者信心降低及失业率上升会使消费者对未来的预期更为谨慎，消费者对高端产品的需求可能出现下降。当前我国经济整体处于平稳运行状态，但依然存在经济发展的各种风险和挑战，公司也将面临宏观经济波动导致公司业绩出现下滑的风险。宏观经济波动是正常的经济现象，各行各业都会面临同样的风险。由于中国经济体制、市场结构、宏观调控机制能够比较协调地运作，宏观经济波动的风险相对较小。从长远看，中国经济将继续保持增长，消费升级仍是长
