大健康平台赋能工具研发及服务：报告期内，公司完成了大健康平台“幂健康”用户端、
医生端开发，实现了预约挂号、问诊咨询、复诊续方、慢病管理、电子处方、商城、患者社区、医学百科、商保核销等业务功能。同时，“幂健康”对药店端、医院端系统进行了重构和升级，构建了药店线上线下一体化数字化运营体系，通过导入医疗服务资源使药店快速升级为药诊店；同时，帮助药店接通商业保险支付渠道，使头部商业保险的用户可以在药店完成商保履约服务。此外，部署数据中台，完成了主数据系统、商品中心、订单中心、会员中心、营销中心、库存中心、商家中心、标签中心、泛CDSS知识图谱的建设。行业赋能方面，公司通过“智药通”、“幂药云”、“幂药店”和“医卫助手”等系统软件，为上下游客户提供互联网智能化工具赋能服务。
医疗诊断服务：报告期内，公司旗下设有九州通医院、黄石广慈老年病医院、龙阳街道卫生服务中心等医疗机构，向公众提供中西医诊疗、未病管理、健康档案管理等专业服务。报告期内，公司旗下成都双流九州通互联网医院（以下简称“九州通互联网医院”）医疗机构执业许可证正式获批，取得了开展互联网医疗的合规资质。九州通互联网医院是具有独立经营许可的全科互联网医院，目前开设内科、外科、妇产科、中医科、眼科等诊疗科目。医院将通过线上平台提供在线诊疗服务，并与公司药品流通及零售业务联动，实现在线问诊、复诊续方、慢病管理与药品配送等“一站式”健康服务。
再生医学技术研发：报告期内，公司控股的天九再生医学（天津）科技有限公司先后与华南理工大学聚集诱导发光高等研究院、山西医学科学院、山西白求恩医院、天津市第五中心医院、国科赛赋（深圳）新药研发科技有限公司等签署合作协议，在人体干细胞、外泌体技术领域开展研发合作。
四、报告期内核心竞争力分析
1、医药行业全品类、全渠道、全场景的数字化分销与供应链服务平台
（1）全品类：公司积累了丰富的经营品类，包括西药、中成药、中药饮片、中药材、医疗器械、计生用品、生物制品、保健品和化妆品等品种品规共计51万个，其中中西成药品规数9.94万个，器械品规数27.32万个，中药品规数达到7.30万个，保健品和化妆品等其他品规数6.43万个,能满足下游不同渠道客户的“一站式”采购需求。
（2）全渠道：公司建立了行业稀缺的全渠道分销网络，覆盖中国90以上的行政区域，包括城市及县级公立医院（第一终端）、连锁及单体药店（第二终端）、基层及民营医疗机构（第三终端）、互联网流量平台（第四终端）及下游医药分销商（准终端）客户；公司全渠道B端客户规模约39.7万家，其中城市及县级公立医院客户1.2万家，连锁及单体药店客户17.5万家（合计覆盖零售药店数量约33万家），基层及民营医疗机构客户19万家（其中民营医院客户1万余家），下游医药批发客户约1万家，其他客户近1万家，能保证各类OTC品种、医院临床品种等顺利进入各渠道终端。
（3）全场景：公司依托全品类、全渠道的核心优势，积极向上游供应商、下游客户及C端消费者拓展服务场景，加大总代总销、批零一体化、BC仓一体化、“万店联盟”等业务布局，已从单纯的医药批发业务在数字化、互联化的加持下，向商业分销、总代总销、三方物流以及物流技术等的综合服务商转型，已从单纯依托实体药店或者电商平台开展零售业务向以C端消费者为精准服务端，提供“医 药 险”的线上线下相结合的全场景医疗健康服务。
2、高效运营的数字化、平台化、互联网化的产业服务能力
（1）数字化：公司是行业内具有自主研发的全国统一的业务、物流与财务信息系统，包括供应链服务平台、ERP系统、财务共享体系、物流集成服务平台（LMIS）等管理系统，这为构建集团统一的互联网数字化服务平台及提供数字化服务能力奠定了坚实基础。公司的数字化体系不仅可以对内提升管理水平和运营效率，而且也可以对外提供增值服务，还可以支撑高效、安全的物流供应链服务。2022年初，公司发布数字化转型规划并成立数字化转型项目群，聚焦16个数字化子项目，涉及客户体验提升及对外业务赋能等多方面。
（2）平台化：公司建成了覆盖连锁药店、单体药店/诊所、医院/基层医疗机构、县级商业联盟分销商（准终端）以及互联网医药供应链的全渠道“高速公路”平台，并利用该平台运营不同品类的药品、器械、中药、消费品以及总代总销和自产产品。公司拥有全国规模最大的医药供应链服务平台基础设施，包括141座仓、建筑总面积达410万平方米的经营及配套设施，其中符合GSP标准的仓库设施为257万平方米，包含519个冷库（面积4.5万平方米，容积10.5万立方米）。
（3）互联网化：公司从医药分销与零售入手，搭建了互联网交易平台及为客户提供赋能服务的互联网工具包，互联网交易平台销售规模已达144.7亿元，已成为全国规模最大的自营医药B2B电商平台。公司推出的“幂药云”、“幂药店”、“医卫助手”等互联网服务工具，赋能线下众多等级医院、药店、基层医疗机构等客户，为医药供应链和互联网医疗处方提供云仓的后台服务支持。
3、灵活高效的民营体制及特色的“家”文化品牌优势
（1）民营体制：公司作为国内最大的民营医药流通企业，具有机制灵活、决策高效的竞争优势。2014年至今，公司持续推进限制性股票激励计划及员工持股计划，激励对象涵盖公司董事、中高级管理人员、子公司高级管理人员及集团核心技术人员和核心业务人员等，保证个人利益与公司利益紧紧联系在一起，形成利益共享、执行力强的高效管理团队。
（2）文化品牌：公司经过多年的发展形成了以创造共同事业的文化、主人翁文化等为主要内涵的原生态“家”文化体系，提倡“平等、友爱、互帮、共进”等理念。另外，公司坚持“以客户为中心、以业绩为导向，以文化为驱动、以质量为生命”的核心价值观，不断进行文化整合，利用“家”文化纽带增强集团的凝聚力、向心力和竞争力，充分发挥企业文化在增强企业核心竞争力中的重要促进作用。公司是医药流通民营第一品牌，勇于承担社会责任，在2020年新冠疫情暴发初期，公司管理层及员工放弃春节假期，全力投入到抗击新冠疫情的战斗中，捐款捐物达1,700万元，还协助武汉红十字会进行捐赠物资的物流运营管理，大大提升了公司的知名度、美誉度；2021年，河南、山西、湖北随州暴雨灾情期间，九州通驰援当地抗洪救灾，捐赠合计1,600多万元的现金与药品物资，获得社会广泛赞誉，被湖北省评为“博爱企业”；2022年3月自上海疫情暴发以来，公司发挥集团优势，紧急调配车辆和人力驰援上海，配合政府向全国调集防疫物资和药品，以满足抗疫紧急需求。
4、行业领先的新业态孵化及业务创新支持能力
（1）新业态支持能力：公司依靠全品类、全渠道、全场景的医药供应链服务平台及高效运营的数字化、平台化、互联网化的产业服务能力，开启产业链布局及新业态探索，如：利用打造的智药通系统赋能生产企业对销售人员、品类和客户实施有效的管理；利用开发的“幂药云”系统，助力实体医院的处方流转；利用开发的“幂药店”系统赋能“万店联盟”药店的管理；利用医卫助手赋能基层医疗机构；利用“药九九”平台支持药店、诊所业务。同时，公司根据创新业务及技术发展需要，持续吸收外部各类优秀人才加盟，有力促进了公司业务发展与技术创新。
（2）业务创新能力：公司具有较强的业务创新能力，近10年来，公司商业模式在不断优化和变革。在传统针对药店、诊所、基层医疗机构客户的“快批、快配”模式向针对全渠道实施的“医药分销 物流配送 产品推广”的综合服务商模式转型后，九州通又借助千亿平台优势资源，开始孵化出“幂健康”平台、“第三方物流”服务平台、生态圈投资平台、供应链技术增值服务平台等新业务、新模式。
五、报告期内主要经营情况
（一）公司整体经营情况
报告期内，公司实现营业收入1,224.07亿元、归属于上市公司股东净利润24.48亿元，分别较上年同期增长10.42％、-20.38％；扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润为14.03亿元，较上年同期增长-24.80。
1、报告期扣非归母净利润的影响因素如下：
（1）2021年度公司个别总代理疫情品种与上年度相比销售较少，且上年度销售后未被市场消化的部分在本年度退货，并于四季度与客户核销完毕，该品种本年的净利润较上年同期减少约1.87亿元；
（2）2021年度公司出口防疫物资与上年度相比销售降幅较大，且折价处理了部分产品（主要在第四季度），该因素影响公司本年度净利润较上年同期减少约1.64亿元；
（3）2020年度因疫情的原因，公司享受了政府给予的税费减免、低息贷款的优惠政策，2021年度上述优惠政策主要在下半年结束，受此影响的支出共约1.79亿元，影响本年度净利润为1.39亿元；
（4）在数字化转型、创新业务和创新模式上加大投入，2021年公司研发费用及战略性投入较上年同期大幅增加1.58亿元，影响本年度净利润为1.23亿元；
（5）2021年第三季度受河南、山西及湖北随州等多地洪涝灾害影响，以及每年第四季度本应是业务旺季，但受疫情影响，感冒类、消炎类、退烧类等产品销售被严格控制等，导致2021年下半年销售受到较大影响，公司第四季度获取的供应商销售折让未达预期。
上述五项因素合计影响扣非归母净利润减少至少为6.13亿元。
以上五项影响因素中，除了第（4）项“研发及战略性投入增加”因素外，其余四项因素属于偶发性影响。2022年1季度公司经营业绩已出现恢复性增长。
2、报告期非经常性净利润的影响因素如下：
（1）2021年度因抗疫抗灾等捐赠支出大幅增加，较上年同期增加1.8亿元，影响本年度净利润为1.40亿元；
（2）2020年公司全资子公司上海九州通医药有限公司因土地被征储获得补偿金2.90亿元，扣除税费后形成非经常性损益1.95亿元，而2021年公司无该类土地增值收益；
（3）2021年度公司持有的（）技术发展股份有限公司股票等金融资产公允价值变动损益较上年同期增加2.12亿元，影响本年度净利润为1.59亿元。
上述三项因素合计影响非经常性净利润减少为1.76亿元。
六、公司关于公司未来发展的讨论与分析一)行业格局和趋势
1、医药流通行业格局变革趋势明显
根据米内网统计数据，我国药品销售分为三大终端六大市场，从三大终端的销售额分布来看，第一终端二级及以上医院市场份额最大，2021年上半年占比为63.8；第二终端零售药店市场份额2021年上半年占比为26.4；第三终端基层医疗市场份额近年呈上升趋势，2018年-2020年占比分别为9.7、10.1、9.7，2021年上半年占比为9.8。从趋势来看，二级及以上医院用药市场份额占比逐渐下降，零售药店和基层医疗终端份额占比有所上升。
图17：2018年-2021年上半年三大终端市场份额
说明：数据来源于米内网。
根据《2022年政府工作报告》，分级诊疗、优化就医秩序，提升基层防病治病能力被摆在了显著的位置。在分级诊疗制度的顶层设计下，基层医疗市场将迎来较大增长，分级诊疗将会导致药品的种类和数量都持续地向基层医疗单位转移，这将是新构建起来的一个庞大市场。首先，在基层医疗机构用药目录与二级以上医疗机构用药目录打通的大背景下，药品中的慢病用药将会向基层医疗机构转移，同时，慢病管理及其相关配套设施的建立将作为分级诊疗改革的重要切入点，庞大的常见病、多发病、慢性病患者群体将逐渐下沉到基层医疗机构，形成“小病在基层、大病到医院、康复回基层”的合理就医秩序。
此外，随着“零差率”、“药占比”等政策的实施，二
