预计5-8个月，发行开始至全部发行资金回笼至少半年以上，整个影视项目周期
需1-2年时间。电视剧项目从筹备到开机阶段资金需求占总投资的50左右，
主要支付电视剧剧本费用、演职人员劳务费用等。从完成现场拍摄到进入后期制
作阶段，即需付清全部投资款。
根据拍摄计划和销售计划，2016年下半年电视剧《新金粉世家》等4部电
视剧进入发行阶段并实现大部分销售收入。由于影视行业应收账款回收周期较
长，全部资金回笼需半年以上，本次募集资金方案测算回收资金按当期预计实现
发行收入的40估算，预计能回笼部分资金12,710.59万元。
2-37
2)电影项目投拍电影项目的实施主体为强视传媒，将采取与他人合作、按投资比例共享
财产权的经营模式，并以改编目前储备的剧本或已投拍且口碑较好的电视剧为
主。根据3部电影项目的主题定位、演职人员等主创配置情况、预期市场效果等
因素，强视传媒初步确定了各电影项目的投资规模、预计完成拍摄时间以及预计
播映时间，并初步确定了投资比例、投资成本。具体如下：
单位：万元
序投资比例制作成本预计完成预计实现销
电影项目投资规模
号()(强视传媒)拍摄时间售时间
2016年7月
《人鱼大叔》2015年12月
18,000.0070.005,600.00
暑期档
《我的爱如2016年9月
2015年12月
23,500.0050.001,750.00
此麻辣》七夕档
2017年2月
《金粉世家》2016年5月
38,000.0051.004,080.00
新年档
合计19,500.0011,430.00
①本次募投3部电影的投资金额具体依据
强视传媒于近几年先后参与投资、制作、发行了《新倩女幽魂》(古天乐。
刘亦菲版)《搞定岳父大人》和《别有动机》等电影剧目，累积一定的行业经验。
。
考虑到电影行业风险大，出于谨慎性考虑，强视传媒拟使用本次募投资金实施的
电影项目均为中小成本投资，项目定位为有一定电影市场商业价值的魔幻爱情。
都市文艺言情主题且由影响较大的IP项目改编拍摄而成。
为降低投资风险、解决资金融资需求和获取置换资源，强视传媒拟采取和其
他投资者联合出资摄制的方式。根据各剧项目资金需求、融资资金成本情况、联
合摄制合作的历史经验，预计了合作各方的投资比例、投资总额、分配利润的方
式等。截止本草案签署之日，《我的爱如此麻辣》已经确定了联合摄制合作方。
②本次募投3部电影所需资金的测算过程
根据历史销售经验，每部电影按从启动投资进入拍摄阶段到最终实现销售并
回笼资金通常需要半年以上的时间。本次募投项目中3部电影项目的投拍期为
2015年10月至2016年3月之间，所需资金的具体情况如下表所示：
编资金估算
项目备注
号(万元)
投拍期间实现收入并收回资金的估
资金来源回笼资金7,825.00
A
算
资金支出拍摄制作支出根据在投拍期间预计的投资额及各
11,430.00
B
2-38
合作方的投资比例，测算归属于强视
传媒的部分
按增值税6及相应附加费城建税。
各项税金及附加1,472.74
C
教育费附加等估算
期间费用按预计实现收入5估算
1,099.06
D
资金支出小计E14,001.79E=B C D
资金缺口F6,176.79F=E-A
使用募集资金补充资金缺口G5,000.00
③本次募投3部电影的实施计划
本次募投项目在拍摄期间的总制作金额为11,430.00万元，拍摄期间可以回
笼资金金额7,825.00万元。本次募集资金5,000万元按投拍进度投入，资金缺
口不足部分由强视传媒利用自有或自筹资金进行弥补。具体过程详见下表：
单位：万元
项目名称2015年2016年合计
回笼资金(万元)7,825.007,825.00
制作金额(万元)7,350.004,080.0011,430.00
投拍数量(部)21
单部平均成本(万元/集)3,675.004,080.003,810.00
税金及附加01,472.741,472.74
期间费用01,099.061,099.06
根据历史经营经验以及行业规律，电影项目从剧本成熟可立项投资到正式开
机之间的筹备期预计1至3个月，拍摄周期一般为2至3个月，后期制作时间
根据项目定位及预期效果而不同。一般来说，整个影视项目周期约1年时间。电
影项目投资支出主要有电影制作成本支出和宣传发行费用支出。
根据拍摄计划和销售计划，《人鱼大叔》《我的爱如此麻辣》等两部电影拟
。
定上映档期为2016年暑期档和七夕档，当年可以确认全部收入。根据行业规律，
强视传媒为电影作品的制作发行方，其收入按预计实现全部票房的40估算。
考虑到影视行业应收账款回收周期较长，全部资金回笼需半年以上，本次募集资
金方案测算回收资金按当期预计实现发行收入的50估算，预计能回笼部分资
金7,825.00万元。
10、强视传媒募投项目效益及合理性分析
1)电视剧项目的项目效益测算过程、测算依据①销售收入
2-39
根据各电视剧目的定位、市场接受程度的判断以及可比剧目的市场行情，本
次对销售收入进行估算如下：
单位：万元
序号电视剧项目传统媒体网络发行销售收入
《新金粉世家》
116,8008,00024,800
《新龙门客栈》
212,0006,00018,000
《大清相国》
312,8003,20016,000
《爸爸的小情人》
414,8007,20022,000
《上世纪的爱情》
510,4001,60012,000
《世代枪王》
66,8004007,200
《爱人同志》
713,9002,10016,000
《黎明1949》
812,4001,60014,000
②项目收益率
根据上述测算的销售收入、制作成本、其他投资方应分配利润，结合强视传
媒目前税率水平，测算项目收益率如下：
单位：万元
其他投资
序合同制作
电视剧项目增值税方应分配毛利毛利率
号收入成本
利润
《新金粉世家》24,8004,449.206,947.03
11,403.7712,00029.69
《新龙门客栈》
218,0001,018.879,0001,890.006,091.1335.87
《大清相国》905.662,240.004,854.3432.16
316,0008,000
《爸爸的小情人》22,0001,245.282,680.006,074.7229.27
412,000
《上世纪的爱情》
512,000679.256,0001,260.004,060.7535.87
《世代枪王》7,200407.551,008.002,184.4532.16
63,600
《爱人同志》16,000905.661,680.005,414.3435.87
78,000
《黎明1949》
814,000792.457,2001,880.004,127.5531.25
其中，其他投资方应分配利润是指由于强视传媒将采取联合投资制作模式，
根据联合制作协议，强视传媒将以预算收入(含税)为基础，按特定比例分给其
他投资方的投资收益，该部分投资收益作为主营业务成本核算。
2)电影项目的项目效益测算过程、测算依据①销售收入
强视传媒根据各电影的定位、市场接受程度的判断以及同类型剧目的市场行
情，对销售收入进行预测：
单位：万元
序号电影项目院线发行传统媒体及新其他合同收入
2-40
媒体版权
《人鱼大叔》14,0001,20055015,750
《我的爱如此麻辣》
26,0001,0005507,550
《金粉世家》
314,0001,20055015,750
②项目收益率
由于电影行业受到发行渠道、档期、同类剧目票房的影响较大，根据上述销
售收入、制作成本、预计联合摄制方案以及电影行业的投资回报情况，本次初步
估算3部募投项目可实现毛利约1亿元，整体毛利率约30。
3)项目可行性性分析①产业政策及技术进步支持影视行业发展
近几年，国家连续出台多项支持文化产业发展的有利政策，支持影视文化产
业发展，“大力发展文化产业”、“鼓励文化企业进一步做大做强”成为了我国增强
国家软实力的重要举措。同时，网络和移动用户的快速增长推动了数字移动电视。
IPTV、手机电视等新媒体技术的发展，使用户通过电视、电脑、手机等不同终
端视频信息成为可能，满足了用户对于信息丰富性的要求。新媒体的发展带
来了影视剧播出平台的增加，促进了播出平台竞争格局的优化，同时拓宽了销售
渠道和盈利空间。
②精品剧供不应求
受国家宏观经济的快速增长、民众对精神文化的需求不断增加、国家宏观经
济政策支持等因素的影响，我国电视剧制作行业获得迅猛发展。近年来，精品电
视剧一直呈现供不应求的局面，不仅能实现首轮较高的发行收益，还能在二轮发
行中继续收益。虽然电视剧总量供应相对充足，电视剧题材、制作质量的差异化
导致电视剧制作机构之间利润水平的差异正在加大，整个行业的利润明显向少数
优秀电视剧与优秀电视剧制作公司集中。因此，强视传媒凭借多年在电视剧市场
积累的资源和经验，将业务专注于精品电视剧的制作发行，是强化竞争优势的举
措。
③多年积累的拍摄经验及发行能力
在制作方面，强视传媒自成立以来，已向全国各级电视台及海外提供了
1,000集以上的电视节目，通过积累的大量成功经验，不仅使其能够对市场需求
的实时变化作出快速反应，同时还打造出了一支专业能力强的核
