将主要用于公司继续投资“文
足公司日常管理开支、部分提供子公司强视传媒后，
化、体育与娱乐”产业，打造完整的大文化产业链条，实现公司的发展战略。未
来，基于深入打造大文化产业整合平台的发展战略，上市公司做大做强文化体育
产业还需继续投入大量资金。
综上，上市公司目前货币资金已有明确用途，在满足公司日常管理开支、部
分提供子公司强视传媒后，将主要用于公司继续投资与公司现有业务相关联且具
备高成长性的文化体育娱乐相关细分领域。
2、同行业公司资产负债情况
2015年2月，公司完成收购强视传媒100股权，主要业务变更为影视剧
制作与发行。根据影视类行业上市公司2014年度、2015年6月30日公开的财
务数据，同行业可比上市公司的资产负债率情况如下：
资产负债率
序
证券代码证券简称主营产品类型
号2014.12.312015.6.30
电视、影视节目
华谊兄弟
1300027.SZ42.15@.62
电视、影视节目
华策影视
2300133.SZ32.710.70
电视、影视节目
华录百纳
3300291.SZ9.57.51
电视、影视节目
光线传媒
4300251.SZ34.85.70
电视剧、电影、广告投放。
新文化
5300336.SZ25.18'.02
影视制作。
电视剧作品及衍生产品。
唐德影视
6300426.SZ61.873.30
电影作品以及衍生产品
同行上市公司行业算术平均数34.39'.14
道博股份24.41'.20
从上表可以看出，2015年6月30日，上市公司资产负债率为27.20，与
行业平均水平相当。为促进上市公司及标的公司影视娱乐、体育业务的发展，提
高本次并购重组的整合绩效，本次交易募集配套资金合计60,000万元，将主要
用于强视传媒投拍影视作品、苏州双刃剑项目建设。本次交易募集资金投资规模
较大，如采取债务融资的方式将显著提升公司的资产负债率、加大公司的财务运
营成本。
3、公司可利用的融资渠道分析
目前，上市公司可利用的融资渠道主要有：银行贷款、发行证券(股权和债
券)募集资金等。
2-5
1)发行公司债券2015年9月14日，公司召开2015年第三次临时股东大会，会议审议
通过《关于公司符合非公开发行公司债券条件的议案》《关于非公开发行公司债
。
券的议案》及《提请股东大会授权董事会及董事会授权相关人员办理本次非公开
发行公司债券相关事项的议案》。公司拟非公开发行公司债券规模为不超过人民
币4亿元，可一次发行或分期发行，非公开发行的公司债券期限为不超过3年
期，具体发行规模、发行方式及期限结构提请股东大会授权董事会或董事会授权
人士根据公司资金需求和发行时市场情况在上述范围内确定。本次发行公司债券
的募集资金扣除发行费用后拟用于补充流动资金。
上市公司已明确将打造“大文化产业整合平台”作为公司的长期发展战略。
未来，在打造大文化产业整合平台的发展战略下，上市公司做大做强文化体育产
业还需继续投入大量资金。本次发行公司债券可一次发行或分期发行，筹集资金
拟用于补充上市公司流动资金，进一步寻求文化体育相关细分领域投资机会。
本次非公开发行公司债券虽已经股东大会审议通过，但具体发行工作仍在继
续推进当中。发行推进工作需要在发行前确认交易所无异议，发行后完成中国证
券业协会备案程序发行工作，同时发行可能存在投资者认购不足、市场状况变化
导致资金成本难以承担等因素的影响，最终发行具有不确定性；此外，即使成功
发行，如未来资金成本企业无法承受也存在提前清偿的可能性。
2)银行贷款情况截至本报告书签署日，上市公司可利用的银行贷款及使用情况如下：
已用额度未用额度
银行名称性质期限额度(万元)
万元)(万元)中国银行东阳2014.12.19—
贷款1,950.001,950.00
横店支行2015.12.18
中国银行东阳2015.3.9—20
贷款1,900.001,900.00
横店支行16.3.8
中国银行东阳2015.4.17—2
贷款3,100.003,100.00
横店支行016.4.16
兴业银行武汉2015.4.8—20
委托贷款2,000.002,000.00
分行营业部17.4.7
兴业银行武汉2015.5.7—20
委托贷款700.00700.00
分行营业部17.5.6
中国银行东阳2015.9.24—2
贷款1,050.001,050.00
横店支行016.4.23
中国民生银行2015.9.2—20
贷款3,000.003,000.00
股份有限公司16.9.2
2-6
合计13,700.0013,700.00
公司目前银行贷款总计13,700万元，整体规模不大，银行授信额度目前已
全部使用完毕，贷款主要用于子公司强视传媒的日常运营。
4、标的公司未来发展需要资金支持
1)标的公司货币资金情况及使用规划截至本次重组审计、评估基准日2015年5月31日，苏州双刃剑的货币资
金余额为8,165.32万元。依据苏州双刃剑现有货币资金情况，其用途已经有明
确安排或相关规划，具体用途如下：
①拍摄航海纪录片
苏州双刃剑正着力打造“自有IP 平台运营”的发展模式，为加强内容产品
的核心竞争力，拓展新媒体渠道用户，苏州双刃剑拟投资3,000万元用于著名航
海家郭川穿越北冰洋航线的纪录片拍摄。本纪录片由英国著名纪录片导演
StewartBinns执导，其代表作有《老虎伍兹》《丘吉尔》及《奥运五环》
、。该纪
录片通过船体高清摄像，卫星传送，电脑动画再现等高科技技术完成北冰洋航线
航行的拍摄。该纪录片的主要目的在于在壮丽无比的北冰洋的风景中，展现人类
挑战极限以及探知未知领域的不懈精神。次北冰洋创纪录挑战由世界帆船速度
本
记录委员会以摩尔曼斯克时间9月3日16时41分开始计时，在历时13天约
291小时后，于北京时间2015年9月16日零时48分安全抵达白令海峡。至此，
郭川同他率领的国际航海团队驾驶超级三体帆船“中国青岛”号宣布挑战“无
动力、不间断、无补给穿越北冰洋东北航线”成功。
该纪录片的拍摄及发行的总投资额为3,000万元，其中1,500万元用于编导。
航海专用高清摄像、剪辑、3D动画还原在线，另外1,500万用于宣传和发行。
②合作开发里约奥运旅游
2014年底，苏州双刃剑成功运作361°成为2016年里约奥运会官方合作伙
伴的同时，获得了包括里约奥运会开、闭幕式等观赛门票的优先采购权。同时，
2016年里约奥组委邀请了挪威顶级豪华邮轮挪威畅意号“NCLGetwayCruise
Ship”作为赞助商礼遇项目，苏州双刃剑拥有获取优先预定游轮住宿的采购权。
基于以上权益，苏州双刃剑和国内知名OTA平台达成了合作意向，共同开发并
推广以观赏2016里约奥运为主题的高端体育旅游体验产品，为亲临现场感受顶
级体育赛事氛围的旅客提供个性化的体育旅游服务。
2-7
根据苏州双刃剑测算，该项目总投资为2,000万元，其中1000万元用于奥
运门票资源的采购，500万元用于奥运邮轮高端住宿采购，500万元用于宣传推
广、高端客户接待、旅游团队费用。
③未来运营资金缺口
随着业务的增长，苏州双刃剑对流动资金的需求有所增加。根据中企华提供
的《资产评估报告》(中企华评报字【2015】第3469号)2015年苏州双刃剑
，
净营运资金需增加3,455万元。
2)标的公司战略实施需要资金支持随着国务院46号文及一系列体育产业改革文件的出台，国内体育产业市场
化逐步向纵深方向发展，国内体育产业发展由此迎来新的契机与挑战，阿里巴巴。
腾讯、百度、万达、苏宁及其他诸多公众公司纷纷斥巨资布局体育产业，试图打
造旗下体育产业集团，资本驱动体育产业的发展成为国内体育产业又一发展趋
势。
苏州双刃剑作为国内领先的体育营销公司，面对时代发展机遇与挑战，在深
积极构建“体
刻研判行业发展趋势的基础上，制定了以现有体育营销平台为基础，
育营销生态圈”，逐步打造业务范围覆盖赛事运营、体育版权、体育旅游、体育
视频、体育经纪、体育科技与体育大数据的大体育产业集团的战略。随着体育营
销生态圈的逐步形成，苏州双刃剑将形成“自有IP 平台运营”的发展模式，借
助高附加值的自有产品与营销平台形成的互动效应，有利于苏州双刃剑在强化其
市场优势地位及市场话语权的同时增强盈利能力。苏州双刃剑打造大体育产业集
团这一战略是紧抓政策契机、基于行业未来发展趋势、立足苏州双刃剑现有优势
所作出的前瞻性及必要性决策，其实施需要全面发力拓展与双刃剑现有体育营销
优势资源相关的体育旅游、体育视频、体育经纪、体育科技与体育大数据等领域，
亟需必要的资金支持。
本次募集配套资金28,000万元用于苏州双刃剑项目建设是基于标的公司未
来发展所需且具备明确的资金用途，有利于标的公司打造大体育产业集团的战略
实施。
5、强视传媒投拍影视剧作品需要资金投入
1)强视传媒货币资金情况及使用规划2-8
截止到2015年6月30日，强视传媒的货币资金金额为1,390.84万元，货
币资金不足。
上市公司按照前次重组相关承诺，已将部分融资款项提供强视传媒作为滚动
发展资金，但考虑投拍影视剧作品所需资金量较大，强视传媒目前货币资金仍然
较为有限，其目前所拥有的货币资金均将用于维持其日常经营所需。
2)强视传媒影视剧拍摄需要资金支持强视传媒作为一家影视剧制作企业，其行业具有前期投入高、回款存在一定
周期的经营特点，而该行业特点导致强视传媒投拍影视剧作品对资金需求较高。
为保持强视传媒继续发展的势头，需要进一步的资金投入到影视剧拍摄。
本次强视传媒拟使用募投资金投拍8部电视剧及3部电影，根据本
