来源时间为：2022-06-20
导语：
声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性
声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整性承担相应的法律责任。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。
重大事项提示
公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“风险因素”全文，并特别注意以下风险：
一、经营活动现金流为负导致的偿债风险
报告期各期，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-2,362.89万元、-7,262.80万元、-7,481.41万元和-16,777.27万元，公司经营活动产生的现金流量净额持续为负，主要是由于公司业务规模持续增长，需要不断加大前期投入，且随着员工数量的增加及员工薪酬的提高，公司现金支出随之增长，加之公司的客户主要为银行等金融机构，付款进度较慢，滞后于项目的实际进度，而公司的投入主要是人员支出，人员支出在报告期内持续且均匀地发生，与收入存在不匹配的情形，因而导致公司经营活动现金流为负。此外，公司历来重视研发创新，而创新需要长期持续的投入，尤其是数据库等关键核心技术攻关需要大量资金投入，因此，公司预计未来仍面临较大的资金压力，公司经营活动现金流仍可能持续为负。
本次债券期限为6年，到期时按照目前市场最高利率水平计算的债券本息金额合计51,933.00万元，本次募投项目自身可回收固定资产22,121.89万元、回收流动资金45,707.07万元。若固定资产因自然原因毁损或受市场价格波动因素导致资产贬值，将影响固定资产的回收价值；流动资金回收方面，若应收账款的个别客户信用情况发生较大变化，将不利于本次募投项目产生的应收账款收款变现，若存货相应的客户需求发生变化或者市场环境发生不利变化，可能导致存货无法及时验收结项，上述应收账款、存货若未能按照预计价值变现，将影响流动资金的回收价值。以上情形将导致本次募投项目预计产生的增量现金流量无法实现，可能导致发行人面临偿债风险。
提请投资者关注公司经营活动现金流为负导致的偿债风险。
二、应收账款可回收性导致的偿债风险
报告期各期末，公司应收账款金额分别为64,312.18万元、68,991.74万元、81,916.77万元和96,324.30万元，占总资产的比例分别为43.34、30.90、35.82
和40.84。随着公司业务规模、市场覆盖的扩大，加上项目本身的执行与验收周期较长，因此应收账款有逐渐增加及账龄结构发生改变的趋势。公司的客户主要为银行、金融机构等，如果个别客户信用情况发生较大变化，将不利于公司应收账款的收回，对公司的资产质量和经营业绩产生不利影响，继而影响到本次可转债存续期间及到期时发行人的偿债能力。
此外，随着应收账款金额的增加，应收账款坏账准备金额随之增加，进而对公司的经营业绩产生影响。
三、存货金额较大导致的偿债风险
报告期各期末，公司存货账面价值分别为25,616.98万元、44,151.24万元、44,194.48万元和52,167.71万元，2020年末和2021年末，较上年末分别增长72.35、0.10，2020年末存货增长较快，且报告期各期末发行人存货账面价值始终保持在较高水平。
公司的存货主要由合同履约成本构成。具体包括直接人工成本、项目直接费用、直接材料成本和外包服务费等，其中主要为直接人工成本，各期占比85以上。较高的存货水平导致了对发行人资金的占用，未来随着发行人经营规模的持续增加，存货余额水平不断提高，若相关存货无法及时变现，可能会导致发行人面临偿债风险。此外，2019年至2021年末，发行人3年以上库龄的存货金额分别为2,485.86万元、1,895.88万元和786.36万元，占比分别为5.62、4.29和3.07，较长库龄存货余额的增加也会增加发行人计提存货跌价准备的风险，进而对发行人的经营业绩产生影响。
四、业绩季节性风险
公司客户主要为银行等金融机构，付款进度较慢，通常于下半年或者第四季度验收公司交付的成果并付款，公司收入通常于下半年或者第四季度确认，而公司的投入主要是人员支出，人员支出在报告期内持续且均匀地发生，与收入集中在四季度的情况不匹配。由于公司的收入、利润存在季节性特征，导致各年的前三季度净利润通常为负。公司存在典型的业绩季节性特点。
但考虑到公司的经营业绩与宏观经济环境、产业政策、技术革新等外部因素以及公司自身的技术创新、市场开拓、内部控制等内部因素密切相关，如未来出现经济危机或金融危机，导致金融企业经营恶化、客户信用状况恶化等极端情况，影响到公司下半年或者第四季度收入确认金额较少或者延迟，将可能导致公司营业收入、净利润等业绩指标大幅下滑甚至亏损的风险，提请投资者关注发行人的业绩季节性风险。
五、因短期借款持续增长导致的偿债风险
发行人报告期各期末短期借款余额分别为41,473.89万元、52,266.40万元、56,037.45万元和54,178.79万元，存量较大且呈增长趋势。公司外部融资较大的目的是弥补业务回款季节性波动带来的季节性资金缺口，保证公司日常经营周转。公司目前处于快速发展期，随着公司承做项目数量、订单金额的不断增加，公司对营运资金的需求量也不断加大，若公司未来经营过程中出现营运资金不足的情形，将给公司带来一定的偿债风险。
六、流动性风险
报告期内公司业务规模扩张较快，报告期各期末，公司合并口径的资产负债率分别为48.57、49.06、48.91和50.27，流动比率分别为1.76倍、1.83倍、1.81倍和1.73倍，速动比率分别为1.38倍、1.34倍、1.33倍和1.19倍，与同行业可比公司平均水平基本一致；截至2022年3月31日，公司短期可变现资产余额高于流动负债余额，尚未使用的银行总授信（含长期借款）额度74,618.53万元，偿债能力不足和流动性不足的风险较小。未来若公司回款周期延长，或金融机构的融资政策收紧，公司将面临流动性不足的风险，并对其偿债能力产生影响。
七、现金流量波动风险
2019年、2020年、2021年及2022年1-3月，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-2,362.89万元、-7,262.80万元、-7,481.41万元和-16,777.27万元。公司报告期内经营活动现金流为净流出，主要是由于随着经营规模的不断增长，公司期末应收账款增加明显，由此导致公司经营活动现金流持续降低。为抓住市场机遇，进一步巩固市场地位，除本次发行募集资金投资项目外，公司未来还将继续增加经营方面的有关投入。如果未来公司经营不及预期或融资渠道受阻，将面临较大的资金压力，进而公司的现金流情况、经营业绩及主营业务经营均会受到不利影响。
八、应收账款快速增长以及发生坏账的风险
报告期各期末，公司应收账款金额分别为64,312.18万元、68,991.74万元、81,916.77万元和96,324.30万元，2020年末和2021年末分别较上年末增长7.28、18.73，应收账款余额增长较快。近几年由于公司业务发展良好，营业收入与净利润规模持续增长，而银行等金融机构的收入占比较高且结算周期较长，导致公司报告期内应收账款余额增长较快。
报告期内公司应收账款金额占总资产的相对比重较高，随着公司为满足市场需求扩大经营规模，较高的应收账款余额会影响公司的资金周转，限制公司业务的快速发展。如果未来公司银行客户的资信情况发生极端不利变化，或者公司未能继续在实际运营中对应收账款进行有效管理，将可能导致因应收账款发生坏账，继而对公司的经营业绩产生不利影响。
九、商誉减值风险
报告期各期末，公司商誉账面金额分别为4,258.98万元、9,842.56万元、9,731.36万元和9,700.88万元，公司2019年末的商誉主要为2018年收购SUNJESOFT而形成，2020年公司收购深圳宁泽并形成商誉，由此导致2020年末商誉金额有所增加。截至2022年3月31日，公司商誉为9,700.88万元，主要为2018年收购SUNJESOFT确认商誉3,853.39万元，2018年收购大陆云盾确认商誉115.48万元，2020年公司收购深圳宁泽确认商誉5,834.01万元。报告期内发行人未对商誉计提减值。
公司报告期末的商誉系收购对价高于被收购企业可辨认净资产公允价值而形成，报告期内公司已根据《企业会计准则第8号——资产减值》的相关规定并结合同行业标准、宏观经济和所属行业的发展趋势对上述因收购资产产生的商誉分别进行了减值测试，公司收购SUNJESOFT、大陆云盾及深圳宁泽形成的商誉不存在减值迹象。未来若SUNJESOFT、大陆云盾及深圳宁泽经营情况未达预期，或者市场形势发生不利变化，可能对SUNJESOFT、大陆云盾及深圳宁泽包含商誉在内的资产组价值造成不利影响，则会影响上市公司的盈利增长，从而公司将面临商誉减值风险，并影响公司当期业绩。
十、存货增长及产生跌价损失的风险
报告期各期末，公司存货账面价值分别为25,616.98万元、44,151.24万元、44,194.48万元和52,167.71万元，2020年末和2021年末，较上年末分别增长72.35、0.10，2020年末存货增长较快。公司存货的主要构成为在制项目成本，存货增加主要是在开发尚未完成验收的项目成本增加所致。
公司至少于每年末对存货项目状态进行全面盘查，并对存在减值迹象的存货计提相应的跌价准备。由于公司期末存货金额较高，若市场需求发生变化，市场预测与实际情况差异较大，或公司不能合理控制项目进度，导致存货库龄较长，从而导致存货跌价风险提高，将对公司经营业绩产生不利影响。
十一、募投项目折旧摊销增加导致利润下滑的风险
由于本次募集资金投资项目资本性支出规模较大，项目建成后将产生较高金额的折旧摊销费用。虽然投资项目建成后，预计项目对公司贡献的净利润将远超对公司增加的折旧费用，如果未来市场环境发生重大不利变化或者项目经营管理不善，使得募投项目产生的收入及利润水平未能达到既定目标，从而导致公司存在因新增固定资产折旧导致公司盈利能力下滑的风险。
十二、募投项目效益未达预期的风险
公司本次募集资金投资项目是基于当前产业政策、市场环境、技术发展趋势等因素做出的。投资项目虽然经过了慎重、充分的可行性研究论证，但是仍存在宏观政策和市场环境发生不利变动、行业竞争加剧、技术水平发生重大更替、项目实施过程中发生的其他不可预见因素等原因造成募投项目无法实施、延期或者无法产生预期收益的风险。此外，公司在开拓市场、产品销售过程中依然会面临一定的不确定性，存在着市场需求和产品推广低于预期、项目投产后达不到预期效益的风险。同时，在募投项目实施过程中，可能存在经营风险、意外事故或其他不可抗力因素
