本项目建设期为28个月,内部收益率为22.70,投资回收期为4.09年。
(2)项目预计效益测算依据、测算过程
本项目建成达产后的主要经济效益指标如下:
指标名称
达产后金额(万元)
营业收入
206,362.75
营业成本
132,026.18
期间费用
57,605.35
利润总额
16,437.00
所得税
净利润
16,437.00
①营业收入测算
本项目拟建设液态奶生产基地,共计9条生产线,项目建成后将形成日产
658吨液态奶的生产能力,按每年生产300天计算,合计年产能197,400吨。本
项目产品销售价格参考公司同类产品历史销售数据确定,达产后年销售收入为
206,362.75万元。
②营业成本及费用测算
本项目的营业成本主要由牛奶等原材料、燃料及动力、工资及福利费、折旧
摊销费构成,费用由销售费用、管理费用构成。本次募投项目经济效益测算中,
上述营业成本及费用依据公司历史经营数据、结合项目实际情况综合预测。
③所得税
本次募投项目中业务均为纯奶业务,相应收入免缴企业所得税。
(3)本次募投项目效益与公司现有产品实际效益对比分析
募投项目与报告期内公司效益指标对比如下表:
项目
募投项目效益
报告期内公司实际效益
2021年1-6月
2020年度
2019年度
2018年度
毛利率注
36.02
35.02
34.05
35.20
35.21
注:表格中列示报告期内公司实际毛利率数据为液体乳业务毛利率
由上表,本次募投项目毛利率与公司现有液体乳产品实际毛利率匹配一致。
综上所述,本募投项目相关效益测算较为谨慎,具有合理性。
5、兴安盟面向液态奶行业“5G工业互联网平台”应用智能制造新技术示
范项目
(1)项目收益测算基本情况
本项目建设期为24个月,内部收益率为22.13,投资回收期为4.15年。
(2)项目预计效益测算依据、测算过程
本项目建成达产后的主要经济效益指标如下:
指标名称
达产后金额(万元)
营业收入
171,733.10
营业成本
113,640.81
指标名称
达产后金额(万元)
期间费用
34,909.29
利润总额
22,241.66
所得税
2,528.80
净利润
19,712.86
①营业收入测算
本项目拟建设液态奶生产基地,共计8条生产线,项目建成后将形成日产
578吨液态奶的生产能力,按每年生产300天计算,合计年产能173,280吨。本
项目产品销售价格参考公司同类产品历史销售数据确定,达产后年销售收入为
171,733.10万元。
②营业成本及费用测算
本项目的营业成本主要由牛奶等原材料、燃料及动力、工资及福利费、折旧
摊销费构成,费用由销售费用、管理费用构成。本次募投项目经济效益测算中,
上述营业成本及费用依据公司历史经营数据、结合项目实际情况综合预测。
③所得税
本次募投项目中纯奶业务收入免缴企业所得税,其他业务收入按应税所得额
的15计算所得税。
(3)本次募投项目效益与公司现有产品实际效益对比分析
募投项目与报告期内公司效益指标对比如下表:
项目
募投项目效益
报告期内公司实际效益
2021年1-6月
2020年度
2019年度
2018年度
毛利率注
33.83
35.02
34.05
35.20
35.21
注:表格中列示报告期内公司实际毛利率数据为液体乳业务毛利率
由上表,本次募投项目毛利率略低于公司现有液体乳产品实际毛利率,主要
系募投项目所在地原奶采购等成本相对略高所致。
综上所述,本募投项目相关效益测算较为谨慎,具有合理性。
(二)全球领先5G 工业互联网婴儿配方奶粉智能制造示范项目
1、项目收益测算基本情况
本项目建设期为26个月,内部收益率为12.55,投资回收期为6.43年。
2、项目预计效益测算依据、测算过程
本项目建成达产后的主要经济效益指标如下:
指标名称
达产后金额(万元)
营业收入
402,445.16
营业成本
181,138.84
期间费用
180,795.30
利润总额
37,659.66
所得税
5,648.95
净利润
32,010.71
(1)营业收入测算
本项目拟建设奶粉生产基地,共计3条生产线,项目建成后将形成日产100
吨奶粉的生产能力,按每年生产300天计算,合计年产能30,000吨。本项目产
品销售价格参考公司同类产品历史销售数据确定,达产后年销售收入为
402,445.16万元。
(2)营业成本及费用测算
本项目的营业成本主要由牛奶等原材料、燃料及动力、工资及福利费、折旧
摊销费构成,费用由销售费用、管理费用构成。本次募投项目经济效益测算中,
上述营业成本及费用依据公司历史经营数据、结合项目实际情况综合预测。
(3)所得税
本次募投项目计算期第二年达到盈亏平衡点,第三年累计利润总额为正,因
此第一年、第二年无需缴纳所得税,第三年起按应税所得额的15计算所得税。
3、本次募投项目效益与公司现有产品实际效益对比分析
募投项目与报告期内公司效益指标对比如下表:
项目
募投项目效
益
报告期内公司实际效益
2021年1-6月
2020年度
2019年度
2018年度
毛利率注
54.97
52.66
50.42
52.32
54.78
注:表格中列示报告期内公司实际毛利率数据为扣除WestlandDairyCompanyLimited业务的奶粉及奶
制品毛利率
本次募投项目毛利率略高于公司现有奶粉及奶制品业务实际毛利率,主要系
募投项目生产产品为婴儿粉,报告期内公司奶粉及奶制品业务除婴儿粉业务外还
有成人粉等,婴儿粉毛利率水平相对成人粉等产品较高所致。
综上所述,本募投项目相关效益测算较为谨慎,具有合理性。
(三)天然矿泉水项目
1、项目收益测算基本情况
本项目建设期为15个月,内部收益率为16.01,投资回收期为5.70年。
2、项目预计效益测算依据、测算过程
本项目建成达产后的主要经济效益指标如下:
指标名称
达产后金额(万元)
营业收入
80,234.40
营业成本
47,034.10
期间费用
13,695.60
利润总额
18,752.83
所得税
4,544.26
净利润
14,208.57
(1)营业收入测算
本项目拟建设天然矿泉水生产基地,共计2条生产线,项目建成后将形成日
产1,296吨天然矿泉水的生产能力,按每年生产300天计算,合计年产能388,800
吨。本项目产品销售价格参考公司同类产品历史销售数据确定,达产后销售收入
为80,234.40万元。
(2)营业成本及费用测算
本项目的营业成本主要由原材料、燃料及动力、工资及福利费、折旧摊销费
构成,费用由销售费用、管理费用构成。本次募投项目经济效益测算中,上述营
业成本及费用依据公司历史经营数据、结合项目实际情况综合预测。
(3)所得税
本次募投项目计算期第三年达到盈亏平衡点,第三年累计利润总额为正,因
此第一年、第二年无需缴纳所得税,第三年起按应税所得额的25计算所得税。
3、本次募投项目效益与公司现有产品实际效益对比分析
募投项目与报告期内公司效益指标对比如下表:
项目
募投项目效
益
报告期内公司实际效益
2021年1-6月
2020年度
2019年度
2018年度
毛利率注
41.38
38.52
33.82
34.81
注:表格中列示报告期内公司实际毛利率数据为公司年报口径其他产品毛利率
由上表,本次募投项目毛利率高于公司年报口径其他产品实际毛利率,主要
系报告期内公司矿泉水业务处于培育期,生产规模仍较小,成本效益未明显体现
所致。本次募投项目实施后,公司矿泉水业务规模将迅速扩大,毛利率将逐步上
升。
综上所述,本募投项目相关效益测算较为谨慎,具有合理性。
(四)数字化转型和信息化升级项目
本项目拟打造消费者数字化运营平台,搭建全域数据资产管理平台、AI中
台和智能供应链平台,推动探索前沿技术服务平台、业务应用创新及平台优化,
支撑国际化业务并建设伊利混合云。本项目不直接产生效益,未进行项目效益测
算。
(五)乳业创项目
本项目拟建设乳业创,具体建设内容包括牧草种植、奶牛繁育、奶牛
养殖、牧场管理、乳品营养与健康、乳品安全与品质、乳品工艺技术与装备等研
究中心,搭建服务于乳业研发创新的基础服务性平台,以及乳业创综合办
公楼、展示厅、中心实验室等。本项目不直接产生效益,未进行项目效益测算。
(六)补充流动资金及偿还银行贷款项目
本项目拟使用本次募集资金386,000.00万元用于补充流动资金及偿还银行
贷款,以满足公司业务不断增长的资金需求,缓解公司财务压力,提高公司抗风
险能力,增强公司长期可持续发展能力。本项目不直接产生效益,未进行项目效
益测算。
七、请保荐机构发表核查意见
(一)核查过程
<< 上一页 [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] ... 下一页 >>