M74专业技术服务业
C42废弃资源综合利用业
C43金属制品、机械和设备修理业
E建筑业
K房地产业
B采矿业
注:1、表中代码为中国证监会行业指定代码。
2、国际上通常将行业划分为成长、周期、稳定及能源四个类别。由于能源类企业生产中间产品,为制造业及消费者提供最基本的生产资料,并且我国目前能源类上市公司数量较少、总体公司市值较低,因此将能源类行业—采掘业归入周期类。
泰达成长基金的投向除成长类所包括的5个行业外,还包括分布在其他行业类别中受国家产业政策重点支持和鼓励发展的高新技术行业,如新技术、新材料、高新农业及环境保护等。
综合类上市公司中,若其在某一行业类别中的业务收入占主营业务收入的50%以上,则该上市公司归入相应行业类别基金投资范围。
基金管理人可以根据国家有关部门或权威机构行业划分标准,及各行业与宏观经济发展相关性的变化,对各行业类别基金所覆盖的相关行业进行适当调整,但须及时予以披露。
除非主管部门或权威机构的行业划分规则发生改变,本系列基金管理人不会主动改变本系列基金的行业归类。
八、基金的投资策略
本系列基金每只行业类别基金采用“自上而下”的投资方法,具体体现在资产配置、行业配置和个股选择的全过程中。
本系列基金管理人根据对宏观经济变化、资本市场发展动态及行业结构调整的分析判断,确定本系列基金每只行业类别基金在股票、债券、现金和其它投资品种间的资产配置比例,并通过对国家产业政策、行业发展状况的分析研究,确定各行业类别基金的行业配置比例。
在资产配置、行业配置完成后,基金管理人主要通过P/B、PEG指标来确定价值优化型股票,在个股PEG值计算中,本系列基金管理人从以下几个方面评估上市公司的每股预期收益增长率G:
公司的商业模式
所处行业发展前景
产品市场前景分析,包括产品本身市场分析、主要竞争对手、上下游产品关联性及定价能力、替代产品分析等
公司的核心竞争力分析,包括管理者素质、市场营销能力、技术创新能力、专有技术、特许权、品牌、重要客户等
公司财务状况及财务管理能力,包括财务安全性指标,反映行业特性的主要财务指标、公司股权与债权融资能力与成本分析、公司再投资收益率分析等
公司潜在风险及应对措施
以价值优化型股票为基础,结合考虑满足以下条件的相关股票,组成本系列基金股票备选库:
ⅰ.股票P/B、PEG某单项指标特优,另一项指标未能反映其真实状况。
ⅱ.上市公司资产重组或生产经营管理方面发生重大改变,将可能会对公司经营业绩和未来发展前景产生重大和实质性影响。
ⅲ.公司拥有未被市场认识的或被市场低估的资源,导致公司会计帐面值低于公司内在价值。
ⅳ.研究部利用其它股票定价模型分析确定的投资价值被严重低估的股票。
基金经理在股票备选库的范围内进行股票投资。
九、基金的业绩比较基准
泰达成长:65%×富时中国A600成长行业指数+35%×
泰达周期:65%×富时中国A600周期行业指数+35%×上证国债指数
泰达稳定:65%×富时中国A600稳定行业指数+35%×上证国债指数
十、基金的风险收益特征
本系列基金在证券投资基金中属于较高风险的基金品种。
十一、基金投资组合报告(未经审计)
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2015年5月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据截止2015年3月31日,本报告中所列财务数据未经审计。
泰达成长基金
1、报告期末基金资产组合(单位:元)
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例()
1
权益投资
1,218,253,845.00
70.60
其中:股票
1,218,253,845.00
70.60
2
固定收益投资
336,073,134.00
19.47
其中:债券
336,073,134.00
19.47
资产支持证券
3
贵金属投资
4
金融衍生品投资
5
买入返售金融资产
其中:买断式回购的买入返售金融资产
6
银行存款和结算备付金合计
70,248,076.32
4.07
7
其他资产
101,118,555.49
5.86
8
合计
1,725,693,610.81
100.00
2、报告期末按行业分类的股票投资组合(单位:元)
代码
行业类别
公允价值(元)
占基金资产净值比例()
A
农、林、牧、渔业
B
采矿业
91,872,956.24
5.78
C
制造业
375,471,096.31
23.61
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
E
建筑业
35,306,635.45
2.22
F
批发和零售业
15,359,745.50
0.97
G
交通运输、仓储和邮政业
H
住宿和餐饮业
I
信息传输、软件和信息技术服务业
609,642,487.89
38.33
J
金融业
K
房地产业
65,944,558.91
4.15
L
租赁和商务服务业
24,656,364.70
1.55
M
科学研究和技术服务业
N
水利、环境和公共设施管理业
O
居民服务、修理和其他服务业
P
教育
Q
卫生和社会工作
R
文化、体育和娱乐业
S
综合
合计
1,218,253,845.00
76.60
3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细(单位:元)
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
600446
1,193,879
145,414,462.20
9.14
2
300104
1,372,668
128,646,444.96
8.09
3
002439
2,493,395
108,487,616.45
6.82
4
300059
2,332,800
97,044,480.00
6.10
5
300191
3,661,736
91,872,956.24
5.78
6
300213
2,165,769
82,710,718.11
5.20
7
002229
2,480,091
68,698,520.70
4.32
8
300253
336,843
54,939,093.30
3.45
9
002236
1,323,794
48,384,670.70
3.04
10
000732
1,596,627
41,272,807.95
2.60
4、报告期末按券种分类的债券投资组合(单位:元)
序号
债券品种
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
国家债券
19,866,000.00
1.25
2
央行票据
3
金融债券
316,207,134.00
19.88
其中:政策性金融债
316,207,134.00
19.88
4
企业债券
5
企业短期融资券
6
中期票据
7
可转债
8
其他
9
合计
336,073,134.00
21.13
5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细(单位:元)
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
018001
国开1301
1,137,350
116,510,134.00
7.33
2
140213
14国开13
800,000
80,000,000.00
5.03
3
140431
14农发31
500,000
50,435,000.00
3.17
4
130212
13国开12
30