本次募投项目将扩大公司核心产品六氟磷酸锂及其上游原材料氟化锂的产能，提高公司的盈利能力，但募投项目的实施和效益产生均需一定时间，从项目实施、完工、达产以至最终的产品销售等均存在不确定性。若在募投项目实施过程中，宏观经济、产业政策、市场环境等发生重大不利变化，出现产品技术路线重大更替，下游需求增长放缓，行业产能过剩，市场竞争加剧等风险，导致公司产品销量下滑、销售价格下降或成本费用上涨等情况，将对公司募投项目达成预期效益造成不利影响。
（三）新增折旧、摊销费用导致的利润下滑风险
本次募投项目涉及较大规模的固定资产、无形资产等长期投资，项目建成后，在预期效益尚未完全实现前，新增固定资产、无形资产折旧摊销等金额占当期营业收入或净利润的比例可能有所提高，尤其在项目建设期内，产能尚未完全释放，公司新增固定资产、无形资产折旧摊销等金额占当期实现营业收入及净利润的比例可能较大。尽管公司对募投项目进行了充分论证和可行性分析，但上述募投项目收益受宏观经济、产业政策、市场环境、竞争情况、技术进步等多方面因素影响，若未来募投项目的效益实现情况不达预期，上述募投项目新增的折旧摊销费用将对公司经营业绩产生不利影响。
三、股东股权质押及持股比例较低风险
截至本募集说明书出具日，公司控股股东为汕头天际，直接持有公司股份数量为75,789,180股，占发行人本次发行前的股份比例为18.55，星嘉国际系汕头天际的一致行动人，直接持有公司3.42的股份，上述两股东合计持有公司21.97的股权。截至本募集说明书出具日，汕头天际合计质押公司股份60,000,000股，占其所持公司股份的比例为79.17，占公司总股本的比例为14.69，质押融资本金为25,650.00万元，对应的平仓价为7.20元/股。近期公司股价发生一定波动，以2023年10月26日为基准日，公司基准日前20日、60日、120日的平均股票交易价格（基准日前N个交易日公司股票交易均价=基准日前N个交易日公司股票交易总额／基准日前N个交易日公司股票交易总量）分别为11.52元/股、12.42元/股和13.37元/股，距平仓价7.20元/股的安全距离分别为59.99、72.52和85.72。
若因控股股东资信状况及履约能力大幅恶化、市场剧烈波动或发生其他不可控事件，导致公司控股股东所持质押股份被强制平仓，或潜在投资者通过收购控制公司股权或其他原因导致实际控制人控制地位不稳定，可能造成公司控制权不稳定的风险，将对公司未来的经营发展带来不利影响。
四、产业政策变化风险
近年来，受益于碳中和及清洁能源领域相关政策影响，全球新能源汽车产业快速发展，由此带动锂电池关键材料市场规模和出货量的大幅增长。为了行业有序健康发展，提升产业国际竞争力，国家主管部门根据市场情况对新能源汽车产业政策进行了因地制宜的调整，动力电池系统能量密度、新能源汽车整车能耗及续航里程等技术标准不断提高，购置补贴持续退坡。补贴减少使得终端整机厂面临较大的降本压力，该压力向上游传导可能会导致锂电材料企业利润率降低，从而迫使相关企业通过技术进步、规模效应等方法提高盈利能力和行业竞争力。若未来新能源汽车相关产业政策发生重大不利变化，将会对锂电产业链造成不利影响，从而对公司盈利水平和经营业绩产生不利影响。
五、存货跌价风险
发行人主要产品为六氟磷酸锂，六氟磷酸锂自2006年以来经历了多轮价格周期。2022年初，行业上行周期达到顶点，自2022年3月以来，六氟磷酸锂供需关系有所改善，同时上游材料碳酸锂价格回落，六氟磷酸锂价格随之下跌。六氟磷酸锂原材料氟化锂与其上游核心原材料碳酸锂的价格高度联动，碳酸锂价格自2021年迅速上涨，居高不下，自2022年11月开始迅速回落，目前碳酸锂价格回落趋势仍在持续中。而公司截至2022年末的存货对应的原材料主要系在氟化锂的价格处于高位时购买，因此公司2022年末的存货成本较高，相较目前的六氟磷酸锂市场价格出现了减值现象。2022年，公司存货跌价准备8,973.74万元，占存货余额的17.23。未来若六氟磷酸锂价格持续下跌，或碳酸锂与六氟磷酸锂的价差无法维持在正常水平，则公司存货将面临存货减值风险，继而对公司经营业绩产生重大不利影响。
六、技术风险/新产品替代风险
电解液是锂电池四大材料之一，电解质锂盐是电解液的核心组成部分，六氟磷酸锂因具有良好的导电性和电化学稳定性，是目前使用最普遍的电解质锂盐，在电解液成本中占比达到30-50，其技术指标和产品性能得到市场广泛认可。但电解质锂盐行业仍处于快速发展之中，技术更新快，且LiFSI等新型锂盐正处于研发推进当中，不排除未来出现性能更高的动力电池及其材料体系的可能性，导致现有产品技术路线存在被替代的风险，从而导致公司面临经营业绩下滑的风险。
目录
声明..........................................................2
重大事项提示.......................................................3
重大风险提示.......................................................7
一、销售价格及成本变动导致的毛利率波动及业绩下滑风险...............7
二、募集资金投资项目风险...........................................7
三、股东股权质押及持股比例较低风险.................................9
五、存货跌价风险..................................................10
六、技术风险/新产品替代风险.......................................10
目录.........................................................12
第一节释义.....................................................14
第二节发行人基本情况.............................................17
一、发行人基本信息.................................................................................................17
二、股权结构、控股股东及实际控制人情况.........................................................17
三、所处行业的主要特点及行业竞争情况.............................................................23
四、主要业务模式、产品或服务的主要内容.........................................................42
五、现有业务发展安排及未来发展战略.................................................................60
六、截至最近一期末，不存在金额较大的财务性投资的基本情况.....................62
七、报告期内存在未决诉讼、仲裁情况.................................................................68
八、报告期内存在行政处罚情况.............................................................................68
九、报告期内利润分配政策、现金分红政策的制度及执行情况.........................75
十、同业竞争.............................................................................................................79
十一、发行人2023年三季度业绩变化情况说明..................................................79
第三节本次证券发行概要...........................................92
一、本次发行的背景和目的.....................................................................................92
二、发行对象及与发行人的关系.............................................................................94
三、本次发行方案概要.............................................................................................95
四、募集资金金额及投向.........................................................................................99
五、本次发行是否构成关联交易...........................................................................101
六、本次发行是否将导致公司控制权发生变化...................................................101
七、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序...102
第四节董事会关于本次募集资金使用的可行性分析.....................103
一、本次募集资金投资项目计划...........................................................................103
二、本次募集资金投资项目的必要性和可行性...................................................103
三、本次募集资金投资项目的具体情况...............................................................108
四、募投项目与现有业务或发展战略的关系.......................................................111
第五节董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析...................113
一、本次发行完成后，上市公司的业务及资产的变动或整合计划...................113
二、本次发行完成后，上市公司控
