来源时间为：2024-08-29
蓝思科技获201家机构调研：公司从6月就已经开始扩招人员，7月已经招满，目前在手订单充足，各个板块都处于满负荷生产状态（附调研问答）
2024-08-2907:04:14
来源：
同花顺iNews
（）8月28日发布投资者关系活动记录表，公司于2024年8月26日接受201家机构调研，机构类型为QFII、保险公司、其他、基金公司、海外机构、证券公司、阳光私募机构。投资者关系活动主要内容介绍：
问：请对公司各业务板块及全年总体目标进行展望
答：手机方面，随着各大手机品牌都会在下半年陆续推出年度新机型，尤其是AI手机逐步亮相，市场热度预计将有明显上升，公司也将抓住市场旺季扩大销售。电脑方面，公司已经为一些国内外客户供货PC的玻璃、金属等外观件、结构件，未来会进一步加强集设计、研发、生产、系统组装于一体的ODM能力，为PC客户提供从零部件到模组，再到整机组装的整套解决方案。在智能汽车与智能座舱方面，在已有的大客户这里我们合作程度不断加深，新品继续导入，单车价值量持续在提升，同时我们也持续和国内外30多家汽车品牌开展合作，并陆续进入其他世界知名车企或零部件集成商的TI/T2供应链。总的来说，公司的全年业绩目标仍然是以实现2023年股权激励确定的利润考核目标为基础，争取更好成绩。未来会继续通过推进产业链垂直整合，以组装业务为抓手，驱动公司玻璃、金属等外观件、结构件与模组的渗透率提升，通过提升精益生产水平，达成更高的生产效率和良率、降低成本，以技术升级来增加产品价值量和利润率，进一步提高公司在各个领域的市场份额。
问：请问三季度经营情况怎么样？订单和稼动率处于什么水平？
答：从三季度开始，行业进入旺季。公司从6月就已经开始扩招人员，7月已经招满，目前在手订单充足，各个板块都处于满负荷生产状态。
问：请问公司未来的主要增长逻辑？
答：首先，今年以来消费电子行业创新不断，随着AI技术在消费终端开始落地，各个龙头公司都在大力推出AI相关新品，对硬件端提出了更高要求，带来了外观件、结构件的变化，以及折叠屏所需的UTG和CPI等核心部件，公司在这些方面早有技术布局，持续配合客户进行AI手机和AIPC相关外观件、结构件研发，未来有望对公司的价值量带来提升。其次，有第三方数据显示，全球智能手机平均换机周期已经达到51个月（4.25年），以上一次消费电子换机高峰2020-2021年来计算，有分析认为有望在2025年前后迎来换机周期，AI应用有可能会强化本轮换机周期。最后，公司主要服务于国内外消费电子的知名品牌，过去几年通过深入垂直整合，已经在扩大品类和份额方面取得了阶段性成果，并协同客户开展大量研发、完善产能布局。未来会大力发展OEM和ODM业务，为客户提供更多服务，同时巩固提升公司在外观件、结构件和模组的市场份额，提前为新的增长周期做好各方面准备。
问：请问智能手机与电脑类业务中玻璃、金属结构件和组装业务结构如何拆分，营收占比如何？
答：公司以产品终端的应用领域来披露营业收入的业务结构，其中2024年上半年智能手机与电脑类业务实现营收240.2亿元。组装类业务可参考湘潭蓝思的收入；金属结构件可参考蓝思精密的收入；其余部分为玻璃、蓝宝石、陶瓷、塑胶、模组等产品。公司以组装为抓手，聚焦手机与PC两大核心赛道，未来会继续深入垂直整合，带动玻璃、金属等零部件和模组的导入。
问：请分析智能手机与电脑类、智能汽车及智能座舱类业务的情况
答：上半年智能手机与电脑类业务结构相比去年同期有所变化，2023年上半年湘潭蓝思组装业务仍处于前期爬坡阶段，营收只有19亿元，而从去年下半年开始组装业务就已经开始放量，今年上半年延续了增长态势，营收增加到93亿元，在手机和电脑类收入中占比提高，而这部分业务的毛利率相比外观件、结构件较低，因此总体上看毛利率略有下降。实际上，公司智能手机与电脑类业务中玻璃、金属结构件和模组的毛利水平还是保持在较为稳定的范围内。车载类业务同比增长19.01，仍然保持了较高的增速，主要是汽车市场增长仍然强劲，但市场竞争日趋激烈，部分降价压力传导至供应链环节；加之客户提高品质要求，增加新的制程和环节；另外，海外新产能还不成熟，处于爬坡阶段。从长期来看，我们对车载类业务增长仍然很有信心，未来通过垂直整合的深入，争取为客户提供更多产品。
问：请问非经常性损益中有一项1.1亿元收益，具体是什么？
答：主要是远期结售汇业务产生的收益，公司和金融机构专家保持密切沟通，达到了预期的规避和防范外币汇率风险的目的。
问：请问上半年计提资产减值的具体情况？
答：主要是计提的存货跌价准备。公司为进一步开拓市场，丰富客户类型和产品结构，长沙蓝思和蓝思精密策略性地承接了更多新订单，并组建新的生产团队。上半年，这些新项目多数处于打样或量产前期，在产能爬坡过程中良率水平较低，产品单价成本相对较高，导致出现了部分成本高于售价的情况，上述会随着团队磨合逐渐成熟、良率提升而逐步改善，全年减值预期不会明显高于往年。
问：请介绍长沙蓝思上半年的经营情况
答：上半年，长沙蓝思的黄花生产基地有新产能投产，由于组建新工厂、新团队需要磨合，且前期配合客户进行研发、打样产生额外的成本，新品在量产爬坡前期良率水平较低，导致其整体成本较高。随着进入三季度传统旺季，其盈利情况已显著改善，开始满负荷运转，后续随着良率的逐渐提升和团队磨合，经营数据将持续改善。
问：请介绍蓝思精密上半年的经营情况
答：上半年，蓝思精密扩建的三园逐步投产，主要承接新客户的手机、笔电等金属中框和小件业务，由于组建新工厂、新团队需要磨合，且前期配合客户进行研发、打样，机器配置和调试等原因产生额外的成本，同时新品在量产爬坡前期良率水平较低，因此部分新项目短期还未盈利。另外，汇兑收益、政府补助比去年同期减少。从7月份开始，蓝思精密已经开始进入下半年的备货节奏，全年经营状态还是会保持相对稳健。
问：请介绍湘潭蓝思上半年的经营情况
答：湘潭蓝思主要开展ODM和OEM业务，依托在玻璃、金属、模组等关键领域的领先优势，致力于向更多客户提供垂直整合服务，开发及量产多款智能手机以及支付终端、PC、医疗、智能家电等产品，在客户群、产品品类扩展方面都取得了进步。上半年，湘潭蓝思营业收入92.57亿元，同比大幅增长387，净利润0.98亿元，同比增加约2亿元。未来，公司将继续提升自动化水平，争取导入更多高端产品，进一步提升公司外观件、结构件和模组产品的渗透率，提高公司的精益生产水平和良率、效率。
问：请问今年上半年和全年的资本开支预计情况？
答：尽管公司的负债率37.89已处于行业最低水平，但公司对资本开支一直是很谨慎的。一是继续稳步推进募投项目的建设，着眼对现有产能进行技术改造、自动化和智能化升级，提升效率和良率；二是根据公司发展战略，在产业和供应链垂直整合方面进行长期布局，确保公司紧跟时代发展和技术进步的步伐。
问：请问公司对AI相关产品有何布局？
答：AI技术的快速发展正深刻改变着智能终端，不仅直接加速了智能手机和PC的换机周期，更对产品设计、硬件性能提出了更高要求，包括算力提升对应的散热性能提升、空间结构优化等，进而推动了相关产业链价值提升。公司同国内外各大客户持续就智能终端AI化等行业新趋势带来的全新产品需求进行深入沟通和探讨，目前除配合大客户做好AI手机结构件研发外，已成功量产北美客户的AIPC金属结构件。公司会发挥蓝思创新研究院所聚拢的产业研发资源，在新项目、新材料、新工艺、新设备等方面的预研进行积极布局，开拓AI手机、AIPC、服务器等智能终端、算力领域的新客户、新产品;
