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20海能01:海能达通信股份有限公司2020年面向专业投资者公开发行公司债券(第一期)募集说明书

发布日期:2021/9/3 23:26:53 浏览:4482

司债券(第一期)

截至

2020年

6月末,发行人因为银行贷款质押、承兑、保函保证金等原因致使

部分货币资金、固定资产、投资性房地产、无形资产权利受限,受限资产共计

285,106.42

万元,占当期合并报表资产总额的

17.70。虽然发行人信贷记录良好,拥有较好的

市场声誉,并与银行在内的多家金融机构保持良好的合作关系,但发行人受限资产规

模较大。若未来发行人不能按时、足额偿还公司债务,则可能导致受限资产被债权人

冻结甚至处置,将对发行人的声誉及正常经营造成一定的不利影响,进而影响公司的

偿债能力及本次债券的还本付息。

10、未来资本支出较大风险

截至

2019年末,发行人共有主要在建工程

9个,包括南京海能达大楼、海能达

后海

M-05)项目规划调整方案城市设计、天津海能达大楼、东莞海能达大楼(一期)。

哈尔滨数字集群产学研基地

A栋、龙岗海能达科技园装修工程项目、运联通基站。

CRM软件系统、供应链

ERP软件等,总投金额合计

356,650.00万元,已投入金额合

115,318.80万元,剩余需投资额合计

241,331.20万元。如不能有效控制资本性支出

的节奏,发行人未来可能面临资本支出压力较大引起现金流短缺的风险。

11、非经常性损益占净利润比例较高的风险

2017-2019年,发行人非经常性损益合计分别为

8,391.67万元。

16,301.55万元和

13,059.09万元,占当期净利润的比例分别为

34.27、34.19和

161.61。发行人非

经常性损益占净利润的比例较高,主要构成系计入当期损益的政府补助,最近三年分

别为

7,335.13万元。

8,709.52万元和

14,918.66万元,

2019年度发行人计入当期损益

的政府补助较

2018年增加了

6,209.14万元,增幅为

71.29,主要系发行人境外并购

项目获

“2018国际产能合作资助

”政府补助金额

2,994.12万元、发行人规模快速增长获

“总部企业贡献奖

”补助金额

2,000.00万元及研发获

“Bg4wDcB高新处

2018年企业研

发资助

”金额

1,000.00万元。发行人计入非经常性损益的政府补助款项变动较大,具

有不确定性,同时考虑到其他非经常性损益项目具有非连续性等特点,发行人可能面

临盈利水平波动较大的风险,对偿债能力产生不利影响。

12、审计机构被处罚的风险

2019年

1月,瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)收到中国证券监督管理委员会

出具的

“调查通知书

”(湘证监调查字

0784号),对其在湖南千山制药机械股份有限公

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海能达通信股份有限公司

2020年面向专业投资者公开发行公司债券(第一期)

司年报审计中涉嫌未勤勉尽责进行立案调查,目前尚未结案。

2019年

7月,瑞华会计

师事务所(特殊普通合伙)收到中国证券监督管理委员会出具的

“调查通知书

”(苏证

调查字

2019085号),对其在康得新复合材料集团股份有限公司审计业务中涉嫌违反

证券相关法律法规进行立案调查,目前尚未结案。

发行人

2016年。

2017年和

2018年审计报告均由瑞华会计师事务所(特殊普通合

伙)出具,审计报告编号分别为瑞华审字

[2017]48420002号、瑞华审字

[2018]48420003

号、瑞华审字

[2019]48420003号,并出具标准无保留意见。海能达通信股份有限公司

2016年度审计报告签字注册会计师彭中、蔡繁荣,

2017年度审计报告签字注册会计

师彭中、蔡繁荣,

2018年度审计报告签字注册会计师彭中、刘亚仕,均非湖南千山制

药机械股份有限公司、康得新复合材料集团股份有限公司签字注册会计师,发行人的

审计团队与瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)本次立案调查事项无关。

13、海外业务收入占比较高的风险

最近三年,发行人海外营业收入分别为

322,912.32万元。

401,094.97万元和

426,358.13万元,分别占当期营业收入的比为

60.34、57.84和

54.36,均在

50

以上,占比较高。目前发行人在美国与摩托罗拉涉及金额较大的诉讼案,对公司海外

经营发展造成较大不确定性。另外,新冠肺炎疫情、中美贸易关系恶化等国家宏观经

济、金融政策、国际环境变化等因素对发行人海外订单造成一定影响。虽然发行人已

采取精细化内部管理、盘活可用资产等措施积极应对,但发行人海外业务的波动将会

影响其整体营业收入水平。

(二)经营风险

1、宏观经济波动的风险

受贸易摩擦、新冠疫情等因素影响,国内外宏观经济形势严峻。企业作为出口型

企业,不断受到宏观政策调整和国内外宏观环境变化的夹击,市场需求可能下降,影

响发行人收入和利润水平。

2、专业无线通信行业竞争加剧的风险

随着专业无线通信行业从模拟向数字、从窄带向宽窄带融合的转型,行业的竞争

格局也在逐渐发生变化。同时,随着数字以及宽窄带融合产品门槛的提高,竞争对手

在数量上逐渐变少,但实力更强,竞争更为激烈。此外,全球专业无线通信市场需求

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的不断扩大以及技术和产品的转型发展也吸引了一部分新的行业进入者,长期来看这

部分新进入者也可能给发行人带来一定的竞争压力。

3、国际化经营的风险

发行人海外销售收入约占发行人营业总收入一半以上,在美国、英国、德国、香

港等地拥有多个子公司、分公司及办事处。作为发行人重要的研发、销售和服务平台,

海外子公司的设立有助于拓宽公司的销售区域,有助于开拓市场,并为境外客户提供

及时的售后服务和物流服务。虽然发行人已经制订了完善的子公司管理制度,对其资

金、人员、财务、审计等各方面建立了完善的管理制度并严格执行,很大程度降低了

境外资金风险和经营风险,但海外不同国家在法律环境、经济政策、市场形势以及文

化、语言、习俗等方面与中国大陆地区存在的差异性,仍可能会给发行人的海外子公

司经营带来一定的风险。

4、知识产权遭受侵害的风险

发行人作为国家级高新技术企业,拥有

3,000多人的研发队伍和雄厚的研发实力,

并研发出大量的技术成果。部分技术成果已经通过申请专利的方式得到保护,其它大

部分技术成果尚处于申请专利过程中,还有一些技术成果尚未申请专利。这些知识产

权是构成公司核心竞争力的关键要素,一旦受到侵害或泄密,将给发行人造成无法估

计的损失。为防范上述风险,发行人与员工签署了《保密协议》,对涉及的保密事项。

保密期限、保密范围、泄密责任等进行了明确的约定。此外,发行人还通过加强信息

安全建设等技术手段来保护公司的知识产权不被侵害。尽管如此,发行人知识产权仍

可能面临遭受侵害的风险。

5、大项目建设延迟的风险

近年来,随着发行人全球市场的快速增长,大型项目数量快速增加。为确保大型

项目的高质量、准时交付,通常发行人会提前生产相关设备,造成对资金的占用,如

果大项目交付延迟,将对发行人财务费用和现金流造成一定的不利影响。

6、产品技术更新换代的风险

发行人作为专业从事专网通信的高新技术企业,产品更新迭代速度快,每年需投

入较大的研发费用,而专网通信行业的下游销售不会跟随新产品的研发上市马上体现

销量,若发行人研发成果不能得到较好的市场反应,将会影响发行人的经营情况。反

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之,如果发行人的研发成果无法匹配市场产品技术更新换代的速度,也将会对公司的

发展带来不利影响。

7、未决诉讼的风险

发行人的未决诉讼包括两部分:一是摩托罗拉及其子公司诉发行人及

/或下属子公

司专利、商业秘密及版权侵权;二是发行人诉摩托罗拉及其子公司和经销商存在垄断。

不正当竞争、滥用市场支配地位和专利侵权;若发行人在上述诉讼中败诉,将会对其

经营和发展带来不利影响。

(三)管理风险

1、子公司管理风险

截至

2019年末,公司合并范围内的子公司有

38家,其中有

19家子公司设立在

海外,另有

2家子公司注册地在香港,合计超过子公司数量的一半。随着发行人经营

规模的不断扩大,发行人在国内外控股公司数量不断增加,对管理控制水平提出了更

高的要求,尤其是海外各个国家和地区均有其适用的法律法规和其他行业规定。由于

子公司为独立法人,独立开展业务,独立核算,发行人如疏于对其管理和控制,将可

能产生一定的管理风险。

2、规模快速扩张带来的管理风险

近年来,发行人一直处于高速发展阶段,发行人的资产规模及销售规模迅速扩大,

海外大项目的开展也使得公司业务模式更加的复杂化,这为发行人的管理带来了新的

挑战。另外,发行人通过实施海外并购实现产业内的整合,不断加强自身的综合实力

和资产规模,但海外并购涉及到不同国家文化差异等因素,能否顺利的完成整合从而

实现收购目的,也为发行人带来了一定的挑战。

3、突发事件引起的治理结构变化的风险

虽然发行人治理结构较为完备,但一旦发生突发事件,则可能导致公司董事、监

事和高级管理人员发生重大变化。未来如对突发事件处理不当,则可能引发公司治理

结构突然变化的风险。

4、实际控制人为自然人的风险

公司的控股股东和实际控制人为陈清州。陈清州为公司的创始人,截至

2020年

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