（4）融资战略：现阶段，公司为增强融资竞争力，减少融资风险，在原有合作银行的基础上，增加境外银行融资的比例；在未来3-5年，公司将积极拓宽融资渠道，减少短期融资的比例，争取降低总体融资成本，同时，公司资产负债率维持在75以下；优化资本市场投资者结构，提高长期持有投资者的比例；保持公司的竞争力和盈利稳定性，增加资本市场上投资机构对公司的关注程度。
（5）产品标准化战略：为提高总资产周转率、降低建安成本及提升企业竞争力，公司成立产品研发中心与招投标中心。其中，公司产品研发中心的目标为搭建产品库，清晰划分产品品类，推进产品的标准化、精细化和批量化发展。公司的团招投标中心的目标为搭建战略性采购平台，统一化管理，避免重复工作，加快采购速度，降低工程成本。
（6）职能战略：
①组织流程战略
根据业务发展需要，适时地对企业组织结构进行调整及优化；集权及分权，将视行业竞争、组织发展和战略需要进行动态调整。
集权原则：在区域公司风险时间和风险点上进行集权管理；在区域公司组织发展能力薄弱时进行集权管理；在有规模效应的专业领域进行集权管理；随时警惕集团组织膨胀和官僚化。
分权原则：在地区公司核心业务职能上原则上不设集团的对应职能；在有利于激发地区公司活力与能量的领域分权；慎重设立集团的职能和职能模块数量；随时警惕地区公司诸侯化。
②项目运营战略
严控项目开发节奏及盈利状况，当开发节奏滞后或盈利下降，运营体系及早报警与应对或地区内其他项目节奏调整；区域公司需时刻关注宏观政策调整及市场变化，当特定业态受政策或市场影响销售周期延长，要做好多产品业态平衡；公司需时刻关注各区域的市场变化，当某个区域市场低迷，要做好全国多区域的平衡。
③信息化管理战略
建立企业信息化管理平台，使企业高层对战略的执行、监督、考核得以全面贯彻。从而实现信息、资源在企业内部的高速运转，提高企业的整体运作效率。同时，通过系统对核心业务的管控，使企业能进行高效的集分权管理，也使得企业的运营风险得以有效的控制。
搭建由“五个专业系统、两大管理平台”所构成的信息化管理体系，支撑集团的战略落地。分别为：项目运营管理系统（POM）；客户管理系统（CRM）；招投标及供应商管理系统（SCM）；财务管理系统（EAS）；人力资源管理系统（E-HR）；企业门户与协作平台（OA）以及企业外网平台（公司网站、合作伙伴门户）。
④人力资源发展战略
逐步完善及深化职业经理人制度，建立企业核心的用人标准，选择“同路人”，人才要求的标准主要为三方面的“同路”，分别为：
道德同路：诚信、敬业、廉洁守法
价值同路：用心、关注细节
行为同路：有效沟通、快速响应、注重团队。
搭建完善的人才梯队，形成契合公司文化、忠诚度高的储备人才力量。通过外部招聘、内部培养相结合的方式来解决人才来源的问题。中高层员工基本通过猎头公司进行招募，并使其尽快融入公司的企业文化及快速参与公司的项目运作。同时，针对不同业务板块定制人才培养计划，避免人才选择失误。确立入职引导人制度，利用榜样的力量，培养合景需要的人才。
建立“双维度、三大序列”职业晋升通道。三大序列是指：管理线、专业技术线、行政线。双维度是指：员工可在本领域内，朝更专业的高层级发展的通道；亦可向跨专业领域的水平层级职业通道发展。
⑤客服物业管理战略
提升客服物业管理的团队建设，提升整个物业管理水平；建立基于关键KPI分解的激励制度，加强与地产开发绩效管理的配合；力争在未来3-5年内进入“中国物业服务满意度领先企业”前十。同时，建立标准化客服物业质量管理体系，并完善严格的成本控制体系，增强地产开发全过程参与程度。引入客户导向的管理思维，增强客户的忠诚度与认可度，实现物业缴费率与客户二次购买率的快速上升。
⑥品牌建设战略
公司积极投身社会公益事业，宣传正面的企业社会形象。深耕区域市场，强调地标型建筑对市场的影响力。提高市场信誉度，提升行业内口碑，并在资本市场上得到投资者的充分认可。
（四）发行人主营业务收入构成及主要产品情况
1、发行人报告期内营业收入构成
（1）营业收入
表5-16：发行人2012年、2013年、2014年及2015年前三季度
营业收入构成情况
单位：万元、
发行人2012年、2013年、2014年以及2015年前三季度的营业收入分别为109,419.39万元、197,732.29万元、221,966.35万元和171,322.90万元。营业收入中，占比最大的为房产销售收入，最近三年及一期分别占营业收入的99.11、93.82、88.33以及88.16。其次在营业收入中占比较高的为酒店营运收入，近三年及一期分别占营业收入的0、6.05、10.65以及11.28。
（2）房地产销售收入按区域划分
表5-17：发行人2012年、2013年及2014年销售及结算占比地区分布情况
单位：
从上述发行人房产销售收入区域划分情况看，广州依然作为发行人2015年三季度项目较为集中的区域，主要由于广州誉山国际于2015年前三季度的销售金额占比较大所致。另外，从销售额占比看，南宁天峻广场自2014年下半年开始销售后，占比逐渐增大，至2015年前三季度销售占比已达13.16。
2、发行人报告期内业务经营情况
表5-18：发行人2012年、2013年、2014年及2015年前三季度
业务运营情况
单位：万平方米、亿元
3、发行人报告期内经营的在建、拟建项目及土地储备情况
（1）发行人的房地产项目在建及拟建情况
表5-19：发行人截至2015年9月30日房产项目在建及拟建情况
单位：万平方米、亿元、
（2）发行人土地储备情况
表5-20：发行人2012年、2013年以及2014的土地储备情况
单位：万平方米、亿元
表5-21：发行人截至2014年底及2015年9月底的按地区土地储备情况
单位：万平方米、亿元
注：本期披露的土地储备，所统计的口径为发行人截至时点的剔除已经获得预售证的总建筑面积，即，发行人截至时点的总建筑面积减去截至时点发行人已获得预售证所对应的建筑面积的差，作为发行人截至时点的土地储备，进行披露。
另外，鉴于土地储备是以截至时点剔除已经获得预售证的发行人的总建筑面积作为其土地储备的口径统计的，故，待开发土地面积实为发行人尚未获得施工许可证，但已经有规划建筑面积的口径，已开发土地面积实为发行人已获得施工许可证，但尚未获得预售证的口径。发行人截至2015年9月30日的按区域划分的待开发及已开发的土地储备情况如下：
单位：万平方米
其中，广州增城项目、北京香悦四季项目、天津津南新城项目以及广西天峻广场项目均为合作项目，发行人所持有的比例分别为51、50、12.50以及33.34。所涉及的发行人持有的总建筑面积分别为4.26万平方米、24.50万平方米、37.50万平方米、以及18.61万平方米。
（五）主要产品情况或服务上下游产业链情况及经营资质情况
目前发行人的主营业务包括房地产开发、商品房销售、酒店及写字楼运营。发行人所处的房地产行业是我国国民经济的重要组成部分，上游产业有建筑施工、建材、钢铁、水泥等行业；下游产业有装饰、装修业、电气家具业、旅游、园林业、运输业、商业等行业。
1、发行人供应商情况
发行人主要供应商均为华锦建设集团股份有限公司、中国建筑第八工程局有限公司、中建钢构有限公司、中太建设集团股份有限公司、广东电白建设集团有限公司。2012年、2013年及2014年，前五大供应商合计采购金额分别为43,223万元、50,897万元及63,690万元，占当年总采购额比例分别为33.15、39.48、47.64。
2、发行人客户情况
发行人主要客户为个人购房者、商户出租写字楼等。
3、发行人及其控股子公司拥有的房地产开发资质情况
截至募集说明书摘要签署之日，发行人拥有《房地产开发企业资质证书》贰级资质，其合并范围内存在正在开发建设项目的项目公司均持有房地产开发资质等级证书，具备相应的房地产开发资质。
表5-22：发行人及其合并范围内项目公司资质情况
注：根据广州市住房和城乡建设委员会2013年5月1日发布的《行政许可类：gz1411002房地产开发企业暂定资质核准办事指南》中规定，以房地产开发企业名义依法在广州市工商注册并且在广州市拥有房地产开发项目的具有企业法人资格的经济实体在首次申请资质时，资质等级均为暂定，之后逐年审核调升。
十、发行人法人治理结构及合规、经营管控情况
（一）发行人法人治理结构
发行人为有限责任公司，根据《公司法》等相关法律法规和《公司章程》的规定，建立了完善的法人治理结构，设立了董事会、监事和经营管理层，发行人不设股东会，董事会对公司股东负责，制定了相应的议事规则及工作细则。其中，由于发行人是有限责任公司，股东决议以股东决定的形式出具；董事会由3名董事组成，对公司股东负责，以公司利益最大化为行为准则：发行人设1名监事，依照法律规定的职责、权限对公司运行状况实施监督，依法维护公司和公司全体股东的合法权益，对股东负责并报告工作。高级管理人员包括总裁、副总裁、总经理、总监、副总监，总裁负责主持公司全面日常经营、管理工作，其他人员协助总裁工作，分工负责、各司其职。
总体看，发行人法人治理结构完善，董事会的工作流程规范，在实际工作中认真贯彻执行，实际运行情况良好。
（二）发行人组织架构及独立经营情况
发行人根据相关法律、法规及规范性文件和公司章程的要求，结合发行人的实际情况，设置了相关业务和管理部门，具体执行管理层下达的任务。
表5-23：截至2014年12月31日发行人的组织架构
发行人自成立以来，按照《公司法》、《证券法》等法律、法规和《公司章程》？的要求规范运作。截至本募集说明书摘要签署日，发行人拥有完整的组织机构和业务操作团队，负责发行人的整体经营，财务核算独立，各项资产权属明确清晰。
（三）发行人执行国务院房地产调控政策规定及合法合规情况
（1）发行人执行国务院房地产调控政策规定情况
①发行人不存在炒地行为
依据《国务院办公厅关于促进房地产市场平稳健康发展的通知》（国办发[2010]4号）第六条、《国务院关于坚决遏制部分城市房价过快上涨的通知》（国发[2010]10号）第（八）条、《国务院办公厅关于进一步做好房地产市场调控工作有关问题的通知》（国办发[2011]1号）第五条的相关规定，本公司对报告期内房地产业务是否存在炒地行为进行了专项自查。
经自查，本公司及合并范围内子公司于报告期内房地产业务不存在炒地行为，不存在因炒地行为而被国土资源部门处罚的情形，亦不存在因炒地行为正在被（立案）调查的情况。
②发行人不存在闲置土地
根据《中华人民共和国城市房地产管理法》（2007年修正）、《国务院关于促进节约集约用地的通知》（国发[2008]3号）、《闲置土地处置办法》（国土资源部令第53号）以及《监管政策》的相关规定，本公司对报告期内房地产业务是否存在闲置土地行为进行了专项自查。
经自查，本公司及合并范围内
